Czym jest alfa do inwestowania i jak mierzy ryzyko?

Czy myślisz o inwestowaniu? A może już zarabiasz na akcjach za pośrednictwem internetowej firmy maklerskiej? Niezależnie od przypadku, robisz niesamowity pierwszy krok w kierunku finansowej przyszłości. Inwestując pieniądze zamiast je wydawać, jesteś absolutnie radykalnym człowiekiem. Zamiast podawać typową wymówkę: "Nie mam dość pieniędzy, aby zainwestować", przekopujesz się na swoje konto i znajdujesz to. Dobra robota.

Inwestowanie jest świetną rzeczą, nie ma gwarancji, że będziesz zarabiać, inwestując swoje pieniądze na rynku. Jak być może już wiesz, istnieje nieodłączne ryzyko, gdy stajesz się udziałowcem w konkretnej firmie. Jeśli jednak jesteś jak większość ludzi, wiesz, że istnieje ryzyko, ale nie wiesz, kiedy jedna inwestycja jest bardziej ryzykowna niż inna.

Jedna miara ryzyka

Kiedy zaczynasz analizować różne firmy i ich oferty asortymentowe, często występuje nadmiar informacji. Więc jak na świecie można znaleźć ryzyko w jakimś konkretnym magazynie? Jedno słowo: "alfa".

Alfa jest jednym z kilku różnych środków służących kwantyfikacji ryzyka związanego z konkretnymi zasobami. Według Investopedia.com:

Alpha przejmuje zmienność (ryzyko cenowe) funduszu inwestycyjnego i porównuje skorygowane o ryzyko wyniki do indeksu odniesienia. Nadwyżka zwrotu funduszu w stosunku do zwrotu indeksu benchmarkowego to alfa funduszu.

Wiem, wiem, to żargon, który może nie mieć dla ciebie większego znaczenia. Nie zawsze jest tak ważne, aby znać pochodzenie numeru, ale ważne jest, aby wiedzieć, jak go przeczytać, biorąc pod uwagę ryzyko związane z decyzją inwestycyjną.

Różni się to od wersji beta, która analizuje korelację między akcjami lub funduszem inwestycyjnym a indeksem porównawczym, takim jak indeks S & P 500.

Zrozumienie alfy

Zamiast wyjaśniać wszystkie terminy techniczne na śmierć, po prostu miejmy stopy mokre z rzeczywistym przykładem. Jeśli patrzysz na konkretny fundusz, a jego alfa wynosi 1,0, oznacza to, że Twój fundusz osiągnął lepsze wyniki niż jego wskaźnik porównawczy o 1%. Innymi słowy, w oparciu o ryzyko funduszu, osiągnął on lepsze wyniki niż oczekiwany typowy fundusz o takim samym ryzyku. Podobnie, jeśli alfa wynosi -1,0, oznacza to, że Twój fundusz osiągnął gorszy wynik niż indeks odniesienia i nie osiąga oczekiwanych rezultatów.

Uważaj na zmienność

Tylko dlatego, że jeden fundusz może mieć pozytywny wynik alfa w tym tygodniu, nie oznacza to, że będzie on nadal przewyższał rynek. Załóżmy na przykład, że analitycy przewidują, że Twój fundusz powinien zarabiać 10% na podstawie nieodłącznego ryzyka, które ma, ale na następnej sesji raportowania Twój fundusz zarobi 15%! To wspaniała rzecz, a wskaźnik alfa dla twojego funduszu pojawiłby się jako 5,0, co, jak już wiesz, oznacza, że ​​twój fundusz osiągnął lepsze wyniki niż benchmark o 5%.

W następnym kwartale ten alfy może z pewnością pójść w przeciwnym kierunku. W następnym kwartale benchmarkowe zarobki dla twojego funduszu mogą wynosić 8%, ale w rzeczywistości twój fundusz zarabia tylko 4%. Oczywiście, to świetnie, że wciąż zarabiał pieniądze, ale w oparciu o ryzyko, które podjąłeś, inwestując w ten fundusz, twój zwrot jest znacznie mniejszy niż oczekiwano, dlatego twoja alfa będzie wyświetlać jako -4.0.

Czy wiesz, jaka jest najnowsza wartość alfa dla Twoich funduszy?