Przewodnik dla prawdziwych alternatywnych inwestycji dla początkujących

Młodzi inwestorzy często zakładają, że inwestowanie jest ściśle ograniczone do rynku akcji. A jednak, skoro tak jestwiększość inwestowanie się dzieje, istnieje cała gama pojazdów inwestycyjnych poza bardziej typowymi akcjami i obligacjami, o których wszyscy mówią.

Znane jako "alternatywne inwestycje", te możliwości reprezentują zupełnie inne podejście do inwestowania i staną się przedmiotem zainteresowania w tym tygodniu.

Jakie są alternatywne inwestycje?

Alternatywne inwestycje obejmują szeroką gamę opcji inwestycyjnych, począwszy od środków trwałych, takich jak sztuka, antyki, wino, znaczki i monety, a skończywszy na aktywach finansowych, takich jak prywatny kapitał w przedsiębiorstwach, instrumenty pochodne, towary i kapitał wysokiego ryzyka.

Wspólny temat łączący wszystkie te elementy razem? Z kilkoma wyjątkami te alternatywne inwestycje nie są przedmiotem obrotu na zorganizowanych rynkach publicznych, takich jak Dow Jones czy NASDAQ. Przeciwnie, są one przedmiotem obrotu prywatnego lub luźnych, nieformalnych sieci podobnie myślących inwestorów (takich jak eBay lub Craigslist lub strony internetowe zakupów biznesowych).

Dlaczego warto kupować alternatywne inwestycje zamiast tradycyjnych akcji i obligacji?

Istnieje tyle powodów, aby kupować alternatywne inwestycje, ponieważ są ludzie, którzy je kupują. Najczęściej jednak alternatywne inwestycje postrzegane są jako sposób na dywersyfikację potencjalnych spadków wycen tradycyjnych inwestycji.

Weź antyki za jedyny przykład. Istnieje niewielka (jeśli w ogóle) korelacja między wartością bujanych foteli lub wazonów porcelanowych a cenami akcji np. General Electric. Podlegają one bardzo różnym siłom rynkowym, a zatem jest możliwe, aby podnieść wartość, podczas gdy druga obniży się (i odwrotnie).

Tak więc sposób myślenia osoby kupującej alternatywne inwestycje jest zazwyczaj następujący: Jeśli moje portfolio akcji przebije, przynajmniej mam te inne inwestycje - które - mam nadzieję - utrzymają ich wartość lub nie spadną tak bardzo - aby mnie powstrzymać. Tego właśnie oczekuje inwestor, ale niekoniecznie tak się dzieje, gdy ich teoria zostanie wystawiona na próbę.

Czemu?

Ważne rzeczy do rozważenia przed zakupem alternatywnych inwestycji

Omówiliśmy już, w jaki sposób wartości inwestycji alternatywnych mają niską korelację z typowymi inwestycjami finansowymi, takimi jak akcje lub obligacje. Zanim jednak te wyjątkowe inwestycje staną się istotną częścią portfela, należy wziąć pod uwagę inne różnice.

Alternatywne inwestycje są często mniej płynne niż tradycyjne. Jeśli chcesz sprzedać swoje udziały w firmie takiej jak GE, nie ma wątpliwości ani czekania. Po prostu zaloguj się na swoje konto E * TRADE i sprzedaj. Ale do kogo dzwonisz, jeśli chcesz sprzedać starą biżuterię? Oczywiście, możesz wystawić go na eBayu lub przynieść na pchli targ, ale tak nie jest gwarantowane mechanizmy likwidacji. Sprzedaż składnika aktywów za dostępną gotówkę może potrwać tygodnie, miesiące, a nawet lata.

• Ustalenie wartości rynkowej alternatywnej inwestycji nie zawsze jest wycinane i suche. Główną zaletą wyrafinowanych, strukturalnych rynków takich jak NASDAQ jest to, że ceny są zawsze widoczne. Stała działalność kupna i sprzedaży przypisuje bardzo silne wartości aktywów do każdej akcji w obrocie, tak że nigdy nie ma wątpliwości, co jest warte. Jak możesz być pewny, ile warta jest 200-letnia butelka wina (lub 10% działalności firmy zajmującej się pielęgnacją trawników wuja)? Czasami nie możesz być. Subiektywna "powiedział, powiedziała" charakter alternatywnych wycen inwestycyjnych może stanowić poważne problemy dla osób nieobeznanych z tym procesem.
• Dane dotyczące ryzyka i zwrotu są często ograniczone. Inwestorzy giełdowi mogą wyciągnąć dziesiątki lat danych o wzlotach i upadkach niemal każdej firmy na rynku. Pomaga im to w podejmowaniu inteligentnych decyzji o tym, w co zainwestować swoje pieniądze. Niestety, tego typu dane rzadko są dostępne (przynajmniej nie bez żmudnych badań) dla niektórych alternatywnych inwestycji, które omawialiśmy. Bez tego historycznego tła, twoja decyzja zakupu znaczków lub monet jest w zasadzie subiektywnym wyrokiem sądu.
• Koszty transakcji są zwykle znacznie wyższe. Kolejną ważną zaletą tradycyjnego inwestowania jest standaryzacja. Ogólnie rzecz biorąc, kosztuje tyle samo, aby kupić 10 akcji Spółki X, tak jak ma kupić 10 akcji Spółki Y, ze względu na usprawnienie i standaryzację głównych giełd. Z drugiej strony, nie wiadomo, ile będzie kosztować zakup kolekcji znaczków od kogoś, kto znajduje się w odległości 2000 mil, lub jaką firmę obciąży za 15% kapitału własnego. Być może będziesz musiał zatrudnić prawników, aby upewnić się, że te wyjątkowe transakcje przebiegają bezproblemowo, co znacznie zwiększa koszty transakcji.

Kto korzysta z alternatywnych inwestycji?

Łatwo jest stereotypować i myśleć, że jedynymi osobami, które korzystają z alternatywnych inwestycji, są crackpy i survivalistyczni kumple. Ale dane faktycznie pokazują inny wniosek. Według raportu Merrila Lyncha z 2008 roku, osoby zdefiniowane jako "wysoka wartość netto" mają aż 9% swoich aktywów finansowych w alternatywnych inwestycjach, w tym "produkty strukturyzowane, luksusowe przedmioty wartościowe i kolekcjonerskie, fundusze hedgingowe, zarządzane futures i metale szlachetne. "

Innymi słowy: Niektóre z najbardziej wyrafinowanych i odnoszących sukces finansowy ludzi na świecie zdecydowały się na alternatywne inwestycje, które stanowią znaczny (choć niewielki) procent ich portfeli inwestycyjnych.

Czy należy dodać alternatywne inwestycje do swojego portfela?

Niestety, nie ma jednej uniwersalnej odpowiedzi. Wszystko zależy od bieżącej sytuacji, celów finansowych i dostępnych zasobów.

Na przykład, jeśli dopiero zaczynasz inwestować i nigdy nie miałeś ani jednej akcji, prawdopodobnie nie ma sensu kupowanie ziaren kawy lub starych zegarów. Zamiast tego, zmocz stopy za pomocą funduszu indeksowego - czegoś, co narazi Cię na proces inwestowania przy minimalnym ryzyku i ręcznej interwencji z Twojej strony.

Załóżmy jednak, że jesteś inwestorem o ugruntowanej pozycji i bogatym portfolio. Jeśli alokacja aktywów jest już w dobrej formie, wówczas przeznaczenie 5-10% aktywów na alternatywne inwestycje może być wspaniałym zabezpieczeniem dywersyfikacyjnym.

Kluczem jest pamiętać o potencjalnych przeszkodach omówionych powyżej. Nie kupuj tych aktywów z takim samym nastawieniem lub oczekiwaniami, jakie miałbyś w zapasach. Rozumiem, że może istnieć najgorszy scenariusz, w którym nie można łatwo sprzedać alternatywnej inwestycji. Postaraj się, aby traktować je jak długoterminowe aktywa, a nie coś, co nagle przynosi zyski, gdy duch cię poruszy.

Czy inwestujesz w jakiekolwiek alternatywne inwestycje w swoim portfelu?