Sprawa inwestowania w zapasy lokalne

Teoria jest czymś, co nie zostało udowodnione, ale poparte ciągłymi testami i dowodami pomocniczymi. W finansach żadna teoria nie jest testowana bardziej niż teoria efektywnych rynków - to znaczy wszystkie znane informacje są zawsze wyceniane w określonym zabezpieczeniu.

Badacze mają niewiarygodne zainteresowanie ideą asymetrii informacyjnej, ideą, że jedna osoba lub grupa ludzi może mieć więcej lub lepszą informację niż wszyscy inni. Jak dotąd naukowcy udowodnili, że jest bardzo interesujący: inwestowanie w lokalne akcje wydaje się zwiększać zyski. W rzeczywistości najwyższe zyski dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych wydają się pochodzić z lokalnych udziałów.

Badanie z 1997 r. Ujawniło, że inwestycje w lokalne firmy (w promieniu 250 mil) przewyższają rynek. Najbardziej skoncentrowane pozycje - lokalne gospodarstwa w najwyższym kwintylu - pokonują rynek o 6,6% rocznie po dostosowaniu się do ryzyka.

Dlaczego inwestowanie w akcje lokalne może być dobrym pomysłem

Istnieje kilka powodów, dla których warto rozważyć inwestowanie w firmy najbliższe:

1. Unikalne połączenie - Często to, co widzimy w danych finansowych, może być bardzo różne od tego, co widzimy, gdy patrzymy na konkurencyjne otoczenie biznesu. Gdybym patrzył tylko na finanse, mógłbym dostać się do firmy takiej jak pizza Noble Roman. Jednakże, gdy dorastałem w kraju Szlachciców, wiem, że produkt jest ... no, okropny.
2. Zalety informacyjne - Prawdopodobnie znasz sporo osób, które pracują dla spółek notowanych na giełdzie. Rozmawiając z przyjaciółmi i znajomymi, możesz uzyskać bardzo dobry obraz przyszłości firmy. Czy Twoi znajomi z przyjemnością pracują dla firmy XYZ? Czy nowe BMW Jima zostało sfinansowane z premii za wyniki, co oznacza, że ​​jego pracodawca może znokautować skarpetki z szacunków Wall Street?
3. Informacje wewnętrzne - Firmy publiczne w małych miastach trafiają na pierwsze strony gazet lokalnych, ale nie mają takiego samego zasięgu w innych miejscach. W dzisiejszych czasach większość gazet ma wydanie online, które można przeczytać za darmo, ale nie oznacza to, że inwestorzy znajdują tę informację i wyceniają ją w firmie. Co warte opublikowanie w Twojej okolicy może nie być postrzegane jako warte przeczytania dla całej organizacji. Ci, którzy są lokalni, mogą bardzo dobrze wiedzieć, ponieważ biorą małe rzeczy, a informacje często są pomijane.
4. Łatwiejsze badania - Łatwo jest wpaść na małego detalistę, aby sprawdzić sprzedaż, gdy mieszkasz w odległości jazdy. Podobnie, możesz znacznie lepiej zrozumieć firmę, badając lokalnych dostawców i klientów, niż czytając o firmie z tysięcy kilometrów. Jestem pewien, że inwestorzy, którzy inwestują w lokalne firmy, z dużym prawdopodobieństwem podejmą należytą staranność na nowy poziom, gdy chodzi tylko o to, aby dostać się do samochodu na prawdziwe, praktyczne badania.
5. Więcej tolerancji dla rozczarowania - Jeśli dobrze znasz firmę, która mieszka w pobliżu, masz większe szanse na zniesienie wzlotów i upadków. Uprzedzenia dotyczące znajomości są bardzo realne - wiemy, że gaz jest drogi, ponieważ codziennie dostrzegamy cenę. Podobnie, wiemy, że firma może być wyceniona za wysoko lub za nisko, ponieważ możemy na własne oczy obserwować, jak działa firma.

Kiedy po raz pierwszy zobaczyłem to badanie, byłem zdumiony. Spodziewałem się, że będzie jakieś nastawienie na posiadanie lokalnych firm, ale nigdy nie wyobrażałem sobie, że kupowanie lokalnych może tylko zwiększyć zyski aż o 6,6% rocznie.

Czy inwestujesz w lokalne akcje? Czy preferujesz lokalne firmy i odległe inwestycje?