Inwestowanie

Dogs of The Dow: Czy ta strategia jest zwycięzcą?

Dogs of The Dow: Czy ta strategia jest zwycięzcą?

The Dogs of the Dow to strategia inwestycyjna z historią. Michael B. O'Higgins zasugerował, że należy kupić ubiegłorocznych przegranych w Dow Jones Industrial Average. Metodologia jest bardzo prosta:

Każdego roku inwestorzy mają:

    1. Znajdź dochody z dywidend wszystkich akcji Dow Jones Industrial.
    2. Zainwestuj 10% swojego kapitału w 10 z najbardziej dochodowych firm.
    3. Zlikwiduj i wybierz nowe pozycje 1 stycznia następnego roku, stosując tę ​​samą metodologię.

Czy to zwycięska strategia?

The Dogs of Dow ma bardzo prosty cel: znaleźć akcje, które są tymczasowymi przegranymi.

Nacisk na dochody z dywidendy jest ważny, ponieważ:

  • Znajduje plon - idź! Inwestorzy, którzy kupują komponenty Dow o najwyższych dochodach, mają oczywiście bardzo dobre wyniki w zakresie utrzymywania poszczególnych akcji. Gdybyście kupili Psy Dow w 2012 r., Otrzymalibyście średni dochód z dywidendy w wysokości 3,95% na kapitale inwestycyjnym, ponad dwukrotność dziesięcioletniej stopy Skarbu USA. Jeśli wszystkie komponenty Dow miałyby zwiększać swoją wartość o taką samą ilość z roku na rok, naturalnie byłoby to najbardziej dochodowe akcje, które zapewniają największy całkowity zwrot.
  • Znajduje depresyjne akcje - Rentowność dywidendy jest funkcją ceny i dywidend. Tak więc, jeśli ceny akcji spadną, a dywidendy wypłacane inwestorom pozostaną stabilne, rentowność wzrośnie, a zabezpieczenie zostanie zaliczone do kategorii "Psy". Idealnie byłoby, gdyby spadek był tymczasowy, a Psy wzrosłyby do wyższej wartości do końca roku.

Dogs of the Dow. Występ historyczny

Wracając do 20 lat, The Dogs of Dow nagrodziło inwestorów zyskiem 10,8%. Co ciekawe, całkowita Dow Jones Industrial Average wynagrodziła inwestorom dokładnie taki sam zwrot - 10,8% przez ostatnie 20 lat.

Tylko jeden z wariantów Dogs of the Dow udowodnił, że pokonał on osiągi DJIA - tak zwanej strategii "Small Dogs of the Dow". Small Dogs of Dow wymaga, aby inwestorzy dalej koncentrowali swoje pozycje inwestując tylko w 5 najbardziej dochodowych komponentów Dow o najniższej cenie akcji. Zwykła strategia Dogs of Dow każe inwestorom kupić 10 najbardziej dochodowych akcji bez względu na cenę akcji.

Małe psy z firmy Dow zwróciły inwestorom 12,6% w ciągu ostatnich 20 lat.

Dla porównania, 1000 USD zainwestowane w indeks S & P500 wzrosłoby do 6254 USD. Ta sama inwestycja w Psy Dow i cały Dow Jones Industrial Average wzrosłaby do 7 776 $. Wreszcie, małe psy z Dow miałyby 1000 $ do 10.734 $ w tym samym 20-letnim okresie.

Niektóre strategie są zbyt proste

Prawda jest taka, że ​​niektóre strategie są po prostu zbyt proste. Podczas gdy można stwierdzić, że strategia Small Dows of Dow jest zwycięzcą (wystarczy spojrzeć na wyniki z przeszłości!), Ignoruje wiele innych danych i wpływów na cenę akcji.

Pamiętaj, że strategia ta skupia się tylko na dochodach z dywidend. Jeśli spojrzysz na listę Dogs of the Dow z 2015 roku, znajdziesz następujące nazwiska:

AT & T
Verizon
Szewron
McDonald's
Pfizer
General Electric
Merck
Gąsienica
ExxonMobil
Coca cola

Wszyscy oni są bardzo wielkimi narodowościami. Z pewnością nie są to firmy, które będą się bardzo dynamicznie rozwijać, co w pewnym stopniu tłumaczy ich wysoką rentowność. AT & T i Verizon zwracają kapitał inwestorom ze względu na ograniczone możliwości rozwoju. To samo dotyczy firm Pfizer i Merck, które dysponują solidną ofertą farmaceutycznych przepływów pieniężnych z wieloletnich wydatków na badania i rozwój, które zapewniają masę darmowych przepływów pieniężnych.

Dodatkowo, te cztery nazwiska będą prawdopodobnie na liście Dogs of Dow przez jakiś czas (były tam od 2011 roku). Ich niska cena akcji w stosunku do dywidend może być uzasadniona - wygasanie patentów znacząco wpływa na zyski farmaceutyczne, a eksplozja sieci WiFi ogranicza przyszłe przychody z danych dla sieci telekomunikacyjnych zależnych od przychodów z telefonów komórkowych.

Ostatecznie, historyczne wyniki Psów z Dow są pod pewnymi względami zależne od nieustannie spadających stóp procentowych w ciągu 20 lat. Inwestorzy obniżają rentowność w miarę spadku stóp procentowych, co poprawia ceny akcji. O ile jeszcze mogą spadać stopy procentowe, ponieważ stopy już spoczywają na historycznych minimach?

Bardziej logiczna strategia

Ogólnie rzecz biorąc, dywidendy mają tendencję do zwiększania zysków akcjonariuszy. Ponieważ środki pieniężne zwrócone akcjonariuszom można ponownie zainwestować w akcje zwykłe danej spółki, inwestorzy odnoszą korzyści z przedsiębiorstw o ​​wysokiej stopie zwrotu w ramach grupy. Oczywiście, akcjonariusze woleliby reinwestować zarobki firmy w większą własność firmy, zamiast widzieć gotówkę na rachunkach bankowych firmy za marny roczny zwrot w wysokości 0,5%.

Jeśli dywidendy uderzą w twoją wyobraźnię, lepszym wyborem może być indeks taki jak SPDR S & P Dividend ETF (SDY). Fundusz oferuje inwestorom spektakularną stopę dywidendy na poziomie 3,26% i lepszą dywersyfikację wśród 60 akcji w indeksie dywidend arystokratów S & P o wysokiej rentowności.

Fundusz ten przez ostatnie pięć lat generował roczne zyski o 34% wyższe niż fundusze indeksowe S & P500, głównie ze względu na wyższe zyski.

Czytelnicy, co sądzisz o strategii inwestycyjnej Dogs of the Dow? Jakieś strategie, które polecasz?

Dodać Komentarz