Inwestowanie

Fundusze Equal Weighted Index przewyższają indeksy swoich benchmarków

Fundusze Equal Weighted Index przewyższają indeksy swoich benchmarków

Uwielbiamy fundusze indeksowe tutaj w The College Investor, a my poleciliśmy kilka w naszym przewodniku po inwestowaniu. Istnieje jednak nowy rodzaj funduszu indeksowego, który zyskuje na popularności, i który moim zdaniem ma wiele zalet - fundusze o równym ważonym indeksie.

Fundusz o równej ważonej stopie procentowej jest taki, jak się wydaje - wszystko w funduszu indeksowym jest równo ważone. Różni się to od innych funduszy indeksowych, ponieważ większość jest oparta na kapitalizacji, co oznacza, że ​​akcje o wyższej kapitalizacji rynkowej (lub wartości) są utrzymywane jako wyższy odsetek funduszu. Zobaczmy, jak to się naprawdę załamuje ...

Co to jest fundusz o równym ważeniu?

Skorzystajmy z S & P 500 dla tego przykładu. Wiesz, że S & P 500 składa się z 500 największych zapasów w Stanach Zjednoczonych.

Obecnie standardowy fundusz indeksowy S & P 500 (wykorzystajmy SPY) ma następujące pakiety Top 5:

  1. Apple (AAPL) - 3,67%
  2. Microsoft (MSFT) - 2,37%
  3. Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
  4. General Electric (GE) - 1,54%
  5. Johnson & Johnson (JNJ) - 1,53%

Tak więc, jak widać, istnieje znacznie większy procent funduszu w kilku stanach, które mogą skośne zwroty, jeśli te akcje dobrze lub źle. W rzeczywistości stało się to w zeszłym tygodniu z Apple - wiele funduszy o szerokim indeksie było dużo wyższych niż rynek, po prostu ze względu na wagę Apple i Microsoft w swoich portfelach.

Spójrzmy na to, co robi równa waga. Jednym z najpopularniejszych funduszy o równej ważonej pozycji jest ETF Guggenheim S & P 500 Equal Weighted ETF (RSP).

Jeśli spojrzeć na zasoby RSP, wszystkie akcje w funduszu wynoszą 0,22%, ponieważ fundusz jest równy ważonej. To zmienia dynamikę wyników funduszu, ponieważ żadna pojedyncza akcja nie może wyprzedzić innych, a wyniki są wyrównane.

Jak lepsze są równe fundusze indeksów ważonych

Saldo, które dostajesz z funduszem o równym ważonym indeksie, naprawdę bierze udział w grze, gdy wykresujesz wyniki w czasie. Oto porównanie SPY i RSP w ciągu ostatniej dekady.

Czerwona linia to RSP, portfel o równej ważonej wartości, a niebieska linia to SPY, standardowy portfel ważony kapitalizacją.

W ciągu ostatniego dziesięciolecia, RSP powrócił 82,49% wobec 64,41% dla SPY w tym samym okresie.

Kluczem do sukcesu jest równowaga. Na szczycie żaden pojedynczy holding, który może nie osiągać dobrych wyników, może przeciągnąć portfel, podczas gdy na dole szybciej rosnące akcje zyskują na wartości większej niż indeks oparty na kapitalizacji. Pozwala to na większy wzrost, podobny do tego, co widzisz w funduszach o małej i średniej kapitalizacji.

Wady funduszy o równym ważonym indeksie

Największą wadą funduszy o równym ważonym indeksie są wyższe wskaźniki kosztów. Fundusze te mają wyższe wydatki, ponieważ mają dzienny koszt utrzymania salda w swoim portfelu. Podczas gdy ETF taki jak SPY będzie handlował tylko wtedy, gdy dojdzie do poważnych zmian, równe środki waŜone muszą stale redukować przewaŜone gospodarstwa w celu utrzymania równowagi. Pomyśl o tym jak o codziennym równoważeniu portfela.

Drugą dużą wadą funduszy o równej równowadze jest to, że luka w wydajności znika, gdy przechodzisz od funduszy o dużej kapitalizacji do funduszy o średniej i niskiej kapitalizacji. W rzeczywistości, fundusze o indeksie ważonym równym ważeniem są zasadniczo nawet w średnim limicie i mają gorsze wyniki na niskim poziomie.

Kapitał średni równy z ważonymi funduszami

Tutaj patrzymy na ETF równości wagi Guggenheima Russella MidCapa (EWRM) vs. ETF iShares Russell MidCap (IWR). Możesz zobaczyć w ciągu ostatnich 5 lat (łączny czas istnienia funduszu), wykonanie tych dwóch funduszy było w zasadzie wyrównane, z lekką słabością funduszu o równej kwocie.

W tym okresie EWRM zwróciło 60,30% wobec 63,53% dla IWR.

Small Cap Equal Weighted Funds

Tutaj patrzymy na Guggenheima Russella 2000 Equal Weight ETF (EWRS) vs. ETF iShares Russell 2000 (IWM). Można zauważyć, że fundusz o równej ważonej w tym przypadku faktycznie nie osiągnął wskaźnika indeksu odniesienia.

W tym okresie ERWS zwróciła 34,45% wobec 50,94 %% dla IWM. Jest to ponad 15% gorszych wyników, nie licząc wyższego wskaźnika kosztów.

Lekcje dotyczące funduszy o równym ważonym indeksie

Największą zdobytą lekcją jest to, że jeśli szukasz funduszu indeksowego o dużej kapitalizacji, powinieneś spojrzeć na fundusze o równej ważonej wartości. Te fundusze są świetne dla dużych inwestorów, ponieważ:

  • Tłumi on gorsze wyniki niż najlepsze gospodarstwa
  • Zwiększa wydajność gospodarstw o ​​"małej czapce"
  • Ma nastawienie na wzrost zapasów ze względu na równą wagę

Po drugie, dowiedzieliśmy się, że te zasady nie mają zastosowania do funduszy o średniej i niskiej kapitalizacji z tych samych powodów. Fundusze o równej kwocie ważonej nie są dobrymi inwestycjami na niskim poziomie, ponieważ:

  • Małe czapki mają tendencję do ekstremalnego wzrostu i tracisz to z równą wagą
  • Większe gospodarstwa w funduszach o małej kapitalizacji to te, które chcesz zatrzymać, ale tracisz na nich wpływ

Wreszcie, ważne jest, aby pamiętać o wyższych kosztach inwestowania w fundusze o równym ważeniu.

Odniesienie do popularnych funduszy o równym ważonym indeksie

Oto najbardziej popularne fundusze o równym ważonym indeksie, na wypadek gdybyś chciał zainwestować.

Duża czapka

  • RSP - fundusz równych ważonych indeksów Guggenheim S & P 500
  • QQEW - First Trust NASDAQ 100 Equal Index indeksu masy
  • EWRI - Guggenheim Russell 1000 Równa waga ETF

Mid Cap

  • EWRM - Guggenheim Russell MidCap Equal ETF wagi

Mała czapka

  • EWRS - Guggenheim Russell 2000 Równa waga ETF

Sektorowe ETF

  • Materiały podstawowe - RTM - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Materials ETF
  • Consumer Discretionary - RCD - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Consumer Discretionary ETF
  • Zszywki konsumenckie - RHS - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF
  • Energia - RYE - Guggenheim S & P 500 o równej wadze Energia ETF
  • Usługi finansowe - RYF - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Usługi finansowe ETF
  • Opieka zdrowotna - RYH - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Health Care ETF
  • Przemysł - RGI - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Industrials ETF
  • Technologia - RYT - ETF Guggenheim S & P 500 Equal Weight Technology
  • Narzędzia - RYU - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Utilities ETF

Międzynarodowy

  • EWEF - Guggenheim MSCI EAFE Equal Weight ETF
  • EWEM - Guggenheim MSCI Emerging Markets Equal ETF wagi
  • EWAC - Guggenheim MSCI All Country World (ACWI) Equal ETF wagi

Jakie są twoje przemyślenia na temat funduszy o równym ważonym indeksie? Czy inwestujesz w nie w swoje portfolio?

Dodać Komentarz