Biznes

Czy zainwestowałbyś z informacjami wewnętrznymi dla zysku finansowego?

Czy zainwestowałbyś z informacjami wewnętrznymi dla zysku finansowego?

Kiedy większość z nas słyszy termin "informacje poufne", nasze uszy się podnoszą. To tabu wśród osobistych inwestorów, aby czasem nawet wspomnieć o tym frazie, ale to dlatego, że większość z nas nigdy nie wydaje się mieć żadnych dobrych informacji poufnych. Ogólnie rzecz biorąc, ludzie posiadający tego rodzaju wiedzę to CEO, jak Martha Stewart lub wysokiej rangi oficerowie firmy, i założę się, że wiedzą, jak z nich korzystać.

Jeśli ktokolwiek myśli, że dyrektorzy generalni lub zarząd firmy z listy Fortune 500 nie używają informacji poufnych, włożysz dużo wiary w 1% naszego społeczeństwa. Bez względu na to, czy uważasz, że tak, czy nie, założę się, że prawdopodobnie zdarza się to częściej, niż możesz sobie wyobrazić. Ile opowieści słyszeliśmy w ciągu ostatnich kilku lat kadry kierowniczej, biorąc ogromne premie, mimo że ich firma zwalniała pracowników lub płacona przez podatników? Ci ludzie nie dostają się na szczyt dzięki solidnemu charakterowi i silnemu światłu moralnemu, zaufajcie mi.

Jak sobie z tym radzą?

Jeśli przyjmiemy, że handel poufny jest w toku, to jak u licha tak wielu ludziom się to udaje? Rzadko słyszymy historie o handlu poufnymi i myślę, że odpowiedź jest dość prosta. Wystarczy pomyśleć o milionach transakcji, jeśli nie więcej, które występują każdego dnia. Jak, do diabła, ktoś ma wyłowić inwestora insiderów z milionów transakcji? Ta odpowiedzialność spada wprost na barki Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).

Nie mogę mówić o skuteczności SEC, ale wiem, jak skuteczne są inne programy rządowe. Byłeś ostatnio w DMV? Jeśli to jest nawet 1/10 efektywne jako SEC, to masz odpowiedź. Szczerze mówiąc, jestem zaskoczony, że ktoś kiedykolwiek został złapany, ponieważ tak łatwo jest sprawić, by ktoś inny dokonał zakupu za ciebie lub zrobił małe kwoty, by nie zostać zauważonym. Oczywiście, jeśli staniesz się chciwy i zrobisz to z kilkoma milionami dolarów, które mogą podnieść kilka czerwonych flag.

Tylko to, co jest w środku informacji?

Pracowałem dla korporacji Fortune 500 Aerospace przez cztery lata, a nasza cena akcji stale rosła lub spadała w oparciu o nasze raporty o zarobkach i czy wygrywaliśmy nowe programy, czy nie. Byłem skromnym inżynierem, ale wszyscy lubili plotkować o naszej premii na koniec roku (w oparciu o dochody firmy) i czy będziemy wygrywać nowe programy, czy nie. Szczerze mówiąc, przez większość czasu plotki były prawdziwe. Nie sądzę, że byłoby to uważane za informacje poufne, ale w ten sposób mogłem zdecydowanie zarobić trochę pieniędzy na wydarzeniach w mojej firmie.

Wyobraźmy sobie, że odgrywałem większą rolę menedżera - uczestniczyłem w spotkaniach wysokiego szczebla z wiceprezesami i rozmowach z potencjalnymi klientami. Skoro wielu pracowników ma własne zasoby firmowe, co powinni zrobić, jeśli dowiedzą się, że firma nie wygra tego nowego programu? Wiedzą, że po ogłoszeniu cena akcji spadnie przynajmniej o kilka procent, jeśli nie więcej. Nigdy nie spotkałem się z taką sytuacją, ale wiem na pewno, że jest to informacja poufna.

Prawdopodobnie byłbym zbyt przestraszony, aby zrobić cokolwiek w tej sytuacji, ponieważ większość ludzi wie, że kara za wykorzystywanie informacji poufnych to czas więzienia. Ale co, jeśli usłyszałem to z drugiej ręki od kogoś, kto był na spotkaniu? Mimo że prawdopodobnie nadal jest to branża wykorzystująca informacje poufne, to ja muszę wierzyć w źródło, czy nie. Myślę, że większość ludzi byłaby bardziej skłonna do handlu opartego na rzetelnych informacji z drugiej ręki, ponieważ nie wydaje się, że robisz coś złego.

Rząd wykorzystuje strach, aby zatrzymać wykorzystywanie informacji wewnętrznych

Wspomniałem już o Martha Stewart, ponieważ jest ona wyraźnie jednym z największych przykładów handlu poufnymi informacjami. Jeśli nie jesteś obeznany z tą sprawą, została ona wysłana do więzienia na pięć miesięcy za sprzedanie wartego 230 000 dolarów stada ImClone, firmy farmaceutycznej, która miała zostać odrzucona przez FDA. Została złapana tylko dlatego, że dyrektorzy ImClone sprzedali dziesiątki milionów dolarów akcji przed ogłoszeniem FDA. Nawet geniusze z SEC mogli połączyć kropki i wymyślić je.

Ale powód, dla którego przedstawiam ten przykład jest taki, że wszyscy wiemy, jak ciężka jest kara za handel poufnymi informacjami z tego powodu. Ludzie łamią prawo każdego dnia, niezależnie od tego, czy chodzi o przechodzenie na java, czy zaśmiecanie, ale boimy się handlu ludźmi z wykorzystaniem takich historii. Wiemy, że prawdopodobnie nie dostaniemy nawet biletu na nielegalne przekroczenie ulicy. Stewart skończyła robiąc pięć miesięcy w więzieniu i gdyby nie sprzedała jej zapasów, straciłaby prawie 50 000 $. Jestem pewien, że musiała spłacić pieniądze, ale czy ryzykujesz 50 000 $ za pięć miesięcy więzienia? Gdybym był milionerem, takim jak Martha Stewart, z pewnością nie byłbym tak dobry, gdyby moje 401 (k) było zagrożone, może będę musiał pomyśleć dwa razy.

Czytelnicy, czy zainwestowałbyś z wewnętrznymi informacjami z pierwszej ręki lub z drugiej ręki? Czy sądzisz, że SEC naprawdę złapie Cię i doprowadzi cię do obrotu z wykorzystaniem informacji poufnych w kwotach poniżej 10 000 USD? A co z 50 000 $ lub 100 000 $?

Dodać Komentarz