Czas na rynku a uśrednianie dolara: co jest lepsze?

Kiedy pracowałem w zarządzaniu inwestycjami zaufania, mieliśmy stały napływ nowych pieniędzy. I z każdym nowym kontem musieliśmy zdecydować ... inwestować wszystko od razu, czy średnio w dolarach (DCA)?

Jest to również ważne pytanie dla inwestorów indywidualnych. Zwłaszcza, gdy masz przyzwoitą porcję gotówki do zainwestowania. To, jak zdecydujesz się zainwestować, może mieć poważne konsekwencje ... weź wszystko w niewłaściwym momencie i ryzykujesz utratą wszystkiego. Ale jeśli zbyt długo będziesz siedział na gotówce, ryzykujesz utratą zysków na rynkach byków. Przyjrzyjmy się podstawom uśredniania kosztów dolara względem czasu rynku.

Podstawy uśredniania kosztów dolara

Co to jest uśrednianie w dolarach? Uśrednianie kosztów dolara oznacza kupowanie na rynkach w czasie w określonych odstępach czasu. Zwykle wiąże się to z przeniesieniem gotówki lub ekwiwalentów gotówki w inwestycje produkcyjne, takie jak akcje lub obligacje. Kupujesz więcej akcji, gdy ceny są niskie i niewiele akcji, gdy ceny są wysokie. Ogólnie rzecz biorąc, pomaga to wcześniej ustalić harmonogram. Wtedy zazwyczaj można zautomatyzować proces lub przynajmniej usunąć zgadywanie. Jakie są więc plusy i minusy uśredniania kosztów dolara?

Zalety: DCA jest generalnie bezpieczniejsze. Zastosowanie tej metody może pomóc w utrzymaniu kapitału na rynkach niższych. Zaletą jest także automatyzacja procesu uśredniania kosztu dolara. Jeśli masz 401 (k), prawdopodobnie już korzystasz ze strategii DCA ... kupujesz swoje inwestycje co dwa tygodnie lub za każdym razem, gdy otrzymujesz zapłatę.

Cons: Niektórzy uważają, że jest zbyt pasywna. Jeśli masz DCA na rynkach hossy, możesz stracić zyski kapitałowe, gdy będziesz siedział na nadwyżce gotówki. Może być również trudne utrzymanie dyscypliny koniecznej do regularnego zakupu inwestycji. Automatyzacja pomaga.

Czas na rynku 101

Co to jest market timing? Tylko jak to brzmi. Próbujesz wejść i wyjść z rynku we właściwym czasie, przewidując szczyty i dna i czerpiąc zyski, kiedy tylko możesz. Oto zalety i wady:

Zalety: Większe zyski. Czas na rynku jest bardziej agresywną techniką. Tak więc istnieje większy potencjał dla zysków kapitałowych. Na przykład, dobrym pomysłem byłoby zagrać all in na giełdzie tuż w marcu 2009 roku.

Cons: Większe straty. Trudniejsza i bardziej zaawansowana strategia. Większość ludzi nie może na zawsze nazwać szczytów i dna rynku. Może to być niebezpieczne, jeśli weźmiesz wszystko w niewłaściwym momencie, szczególnie w pobliżu szczytów rynku. Zapoznanie się z zapasami pod koniec 2007 r. Byłoby złą decyzją.

Który jest najlepszy, którego należy użyć? Niektórzy lubią czas na rynku, a niektórzy odnoszą sukcesy. Ale czas na rynku jest lepszy dla inwestorów, którzy są bardziej wyrafinowani. Uśrednianie wartości dolara jest korzystne dla nowszych inwestorów, ponieważ jest bardziej pasywne, chociaż wymaga to dyscypliny.

Hipotetyczne

Załóżmy na przykład, że masz 50 000 USD, które chcesz zainwestować. Nie czujesz się komfortowo, inwestując wszystkie pieniądze na rynki naraz. Możesz więc utworzyć plan DCA, aby zainwestować 5000 $ w istniejący portfel inwestycyjny co trzy miesiące. Zgodnie z tym harmonogramem będziesz w pełni zainwestowany po dwóch i pół roku. W ten sposób możesz zachować swój kapitał, jednocześnie powoli inwestując na rynkach. Jeśli chcesz być bardziej agresywny, możesz inwestować większe kwoty w krótszym czasie. Jeśli chcesz być bardziej konserwatywny, możesz inwestować mniejsze kwoty w dłuższym okresie.

Lub możesz użyć strategii wyczucia rynku. Jeśli rynki wyglądają niebezpiecznie wysoko, możesz zamiast tego siedzieć na gotówkę przez jakiś czas. Zaczekaj, aż rynki się wycofają, a następnie kup, gdy myślisz, że jest zdyskwalifikowany. Ale znowu ... jeśli zainwestujesz w fałszywe dno i spłacisz cały swój kapitał od razu, ryzykujesz duże straty. Możesz dostosować te strategie, jak chcesz. Możesz także połączyć dwa ...

Hybrydowe strategie inwestycyjne

Być może sądzisz, że rynki są prawie gotowe z fazą niedźwiedzia i z powodu odbicia. Ale nie jesteś do końca pewien, kiedy to się stanie. Zamiast wchodzić do środka, możesz zacząć działać na rynkach zgodnie z normalnym harmonogramem DCA. Kiedy zobaczysz, że rynki się poprawiają, możesz wydać większą część gotówki ... oprócz regularnego harmonogramu DCA. A może zacznij od przyspieszonego zakupu DCA przez pół roku, co miesiąc, dopóki nie zainwestujesz tego, co chcesz. Potem możesz powrócić do swojego normalnego harmonogramu, gdy masz już nadwyżkę gotówki.

Chodzi o to, że możesz połączyć najlepsze aspekty obu strategii na swoją korzyść. Więc ... możesz prowadzić regularny harmonogram DCA i angażować się w wyczucie rynku.

Trudno powiedzieć, które podejście jest najlepsze. DCA i market timing mają plusy i minusy. Wiele z tego ma związek z twoim temperamentem. Czy jesteś aktywnym inwestorem, który lubi zwracać szczególną uwagę na rynki? Wtedy wyczucie rynku może ci pomóc. Ale jeśli jesteś bardziej pasywnym inwestorem, uśrednianie dolara może być drogą do zrobienia. Lub użyj strategii hybrydowej i połącz te dwie w różnych momentach.

Jakie są twoje zdanie na temat czasu na rynku a uśredniania kosztów dolara?