Badaj CEO i Radę Dyrektorów Twojej Firmy!

Jeśli zamierzasz zainwestować w firmę, musisz wiedzieć, o co w niej chodzi. Czy mają oni uczciwość, czy też byli badani za to, że w przeszłości byli pozbawieni skrupułów? Są to ważne pytania, ponieważ jako udziałowiec zasadniczo ufasz ludziom za pieniądze. Oczekujesz, że będą stewardami firmy i poprowadzą ją (i z kolei) do bogactwa.

Chcę, żebyś przypomniał sobie zeszłego roku: był dyrektor generalny Aubrey McClendon, który kierował Chesapeake Energy. Wyszło na jaw, że Aubrey McClendon zaciągnął miliony pożyczek osobistych i miał dziwne transakcje z funduszami hedgingowymi. Okazało się, że próbuje zarobić dodatkowe pieniądze, inwestując w ropę naftową i gaz - jak to, co miał robić jako CEO!

Co się stało w Chesapeake?

W 2012 roku wyszło na jaw, że dyrektor generalny spółki otrzymał pożyczki, które były poparte jego zainteresowaniem odwiertami gazu ziemnego, które spółka posiada. Jak zainteresował się studniami? Było to częścią programu rekompensat, który wypracował z dyrektorami firmy.

Następnie w zeszłym tygodniu ujawniono, że ten sam dyrektor generalny może zarządzać funduszem hedgingowym o wartości 200 milionów dolarów, który sprzedaje ropę naftową i gaz ziemny - taką samą działalność jak firma! Mów o konflikcie interesów.

W wyniku tego cała zapasy firmy spadły o ponad 30% przed ogłoszeniem wiadomości, a jej zadłużenie zostało obniżone do statusu śmieciowego przez kilka firm ratingowych. Aubrey McClendon jest obecnie objęty dochodzeniem w sprawie różnych rodzajów oszustw, a firma jest badana pod kątem praktyk odszkodowawczych.

W jaki sposób akcjonariusz może prowadzić badania?

Możesz myśleć, że jako udziałowiec niewiele można zrobić, ale to nieprawda. Coraz więcej zasobów staje się dostępnych dla akcjonariuszy, aby zbadać i zrozumieć wewnętrzne funkcjonowanie spółek, w których są właścicielami.

Na przykład, największa na świecie korporacyjna baza rejestracyjna zawiera wyczerpujące informacje na temat dyrektorów i dyrektorów firm. Informacje te mogą być pomocne, ponieważ można je połączyć z innymi publicznymi danymi, aby uzyskać pełny obraz ewentualnych konfliktów interesów, które może mieć dyrektor lub władza wykonawcza.

Wspomniałem również o tym, jak ważne jest kilkakrotne badanie rocznych raportów firmy. Powód? W takim przypadku każdy akcjonariusz wiedziałby o programie rekompensacji odwiertów i mógł podnieść kilka czerwonych flag dotyczących praktyki odszkodowawczej firmy. I nawet jeśli nie zauważyłeś problemu z programem, byłbyś bardzo wcześnie zorientowany w skutkach na podstawie twoich badań. Być może udało ci się wydostać z firmy za znacznie mniejszą stratę niż 30%.

Dolna linia

Najważniejsze jest to, że ważniejsze niż kiedykolwiek jest badanie liderów i dyrektorów Twojej firmy lub jej inwestycji. Chcesz mieć pewność, że jako inwestor wiesz, w co się pakujesz. Problem z byciem akcjonariuszem i niewypłacaniem go przez firmę polega na tym, że nigdy nie poznasz wszystkich interakcji firmy, ponieważ musisz polegać na raportach rocznych i innych dokumentach. Jednak istnieje więcej niż kiedykolwiek sposobów, aby zbadać zarząd firmy i listę dyrektorów firm.

Czytelnicy, jakie są Twoje przemyślenia na temat należytej staranności wobec firmy?