Jeśli czytasz jeden artykuł na temat sprzedaży zapasów, przeczytaj ten artykuł

W ciągu ostatnich kilku tygodni nastąpił ogromny rozwój rynku akcji i gospodarki jako całości. Dało mi to do myślenia o moich inwestycjach i na pytanie, na które zawsze najtrudniejsze jest odpowiedzieć: skąd wiesz, kiedy powinieneś sprzedawać akcje?

Bardzo trudno jest zdecydować, kiedy sprzedać akcje, ale mówię, że to najważniejsza część inwestycji - jeszcze ważniejsza niż zakup właściwej inwestycji. Jeśli nie wiesz, kiedy sprzedać, tracisz pieniądze. Tracisz pieniądze, ponieważ nie opuszczasz przegranego. Tracisz pieniądze, ponieważ nie sprzedajesz zwycięzców we właściwym czasie. Nie ma łatwego sposobu obejścia tego - nie wiedząc, kiedy sprzedać akcje, jest to szkodliwe dla każdej strategii inwestycyjnej, jaką możesz mieć.

Oto kilka kluczowych wskaźników, na które warto zwrócić uwagę, aby można było sprzedać swój towar we właściwym czasie, a także kilka przykładów, na które warto zwrócić uwagę.

Zmiany w Economic Outlook

Jednym z najważniejszych wskaźników tego, kiedy sprzedać swój zapas, są duże zmiany w prognozach gospodarczych. Gospodarka jest motorem napędowym większości firm, a pozytywne zmiany gospodarcze dobrze wróżą niektórym firmom, a negatywne zmiany gospodarcze dobrze wróżą innym.

Jeśli uważasz, że Twoje udziały będą dobrze działać, nie sprzedawaj. Jednak negatywne czynniki ekonomiczne mogą poważnie wpłynąć na zarobki firmy, a z kolei na cenę akcji spółki.

Oto kilka przykładów, na które warto zwrócić uwagę:

• Sequester: Cięcia wydatków zainicjowane przez sekwestru będą miały negatywny wpływ na wydatki konsumentów tego lata. Z milionami pracowników stojących w obliczu cięcia o 20% płacą oni mniej w sklepach i innych sprzedawcach. W połączeniu z rosnącymi cenami gazu będzie to trudne. W związku z tym możesz być ostrożnym wobec sprzedawców detalicznych, takich jak Wal-Mart (WMT) i Target (TGT).
  
• Rosnące stopy procentowe: Rosnące stopy procentowe mogą powodować różnego rodzaju chaos finansowy, jak wielu inwestorów zaobserwowało w ciągu ostatnich kilku tygodni. Rosnące stopy procentowe (w połączeniu z urlopami) mogą poważnie osłabić rynek mieszkaniowy, co może negatywnie wpłynąć na gospodarkę. Również wyższe stopy procentowe spowodowały problemy z REITs hipotecznych, ponieważ zmiany w wartości księgowej spowodowały spadek cen.

Zmiany w działalności Spółki Bazowej

Kolejnym kluczowym aspektem, na który należy zwracać uwagę, są zmiany w podstawowej działalności. Jest to szczególny nacisk na firmę, w której się inwestuje, zamiast na szerszą perspektywę ekonomiczną. Wiele razy firmy wpadają w tarapaty - przepisy, które zmieniają potencjał biznesowy, procesy sądowe, konkurencję i wiele innych.

Jeśli jesteś udziałowcem, musisz zwrócić uwagę na swoją firmę i sprawdzić, jak firma może potencjalnie się zmieniać - na lepsze lub na gorsze. Jeśli powody, które początkowo zainwestowałeś w firmę, już nie występują, możesz chcieć sprzedać posiadaną zapasy.

• Komputery: Czy pamiętasz Hewlett-Packard (HP)? Konkurencja i ceny negatywnie wpłynęły na ich działalność i nie mogły się obrócić. Jeśli kupiłeś gdziekolwiek od 2001 do 2007 roku, to prawie wykąpałeś się w firmie. A co z Dell (DELL) teraz? Próbują przeprowadzić restrukturyzację poprzez pewien rodzaj wykupu lewarowanego, ale prawdziwe pytanie brzmi: co czekają następne pięć lat na komputery i jak Dell się rozwiąże?
  
• Telewizja: Jeśli jesteś klientem Time Warner (TWX), niewątpliwie doświadczyłeś jakiegoś rodzaju zaciemnienia kanału w ciągu ostatnich kilku lat. Jest to spowodowane negocjacjami z nadawcami w sprawie praw do transmisji programów i reklam. Dlaczego to ma znaczenie? Cóż, tak naprawdę to nie dlatego, że kabel jest umierającym medium, ponieważ coraz więcej osób ogląda programy online, na DVR lub w zasadzie, gdy chcą zwolnić reklamę. W przypadku większości firm kablowych odnotowano spadek liczby abonentów netto w przypadku usług kablowych, a internet był rozwijającym się sektorem - czymś, na co warto zwrócić uwagę w ciągu najbliższych kilku lat.

Słabe wyniki finansowe

Wtedy zawsze jest firma, która ma słabe wyniki finansowe. Może to być firma, która z jakiegoś powodu widziała kiepskie zarobki, a Wall Street spadła jak skała w stawie. Ten jest trudny, ponieważ same słabe wyniki finansowe nie powinny być powodem do sprzedaży akcji spółki. Musisz zanurkować głębiej: czy był to pojedynczy kwartał, który był zły, czy jest to znak czegoś większego (jak wspomniano powyżej).

Pamiętaj: każda spółka notowana na giełdzie jest zobowiązana do dostarczenia wartości dla akcjonariuszy. Zazwyczaj jest to mierzone ceną akcji, ale wielokrotnie mierzone jest to, czy firma spełnia, czy pokonuje szacunki analityków z Wall Street. W związku z tym każda firma wykorzystuje każdą sztuczkę w księdze rachunkowej, aby upewnić się, że dokona oszacowań na Wall Street. Ale jeśli firma wie, że będzie tęsknić, firmy zazwyczaj idą w drugą stronę - pozbywają się wszystkich złych rzeczy w swoich książkach i często tęsknią. Naprawdę musisz zrobić swoją staranność.

• Morgan Stanley: Jeśli spojrzysz na zarobki Morgana Stanleya (MS) w ubiegłym tygodniu, zauważysz, że użyli kilku sztuczek rachunkowych, aby zwiększyć swoje zarobki, aby osiągnąć konsensus rynkowy Wall Street. Na przykład obniżyli swoje rezerwy kapitałowe na złe kredyty, twierdząc, że widzieli poprawę na rynku mieszkaniowym. Ale to całkiem krótkowzroczne. Pamiętaj, że ich najlepsze wyniki były niższe, więc czy gospodarka naprawdę się poprawia? Po to są rezerwy! Jest to bardzo ostrożne w nadchodzących miesiącach.

Kiedy powinieneś sprzedawać zapasy

Najważniejsze jest to, że musisz sprzedawać akcje, gdy: ekonomia, która wpływa na firmę, zmieniła się lub zmieniła się podstawowa działalność, która napędza firmę. Nie ma "jednego rozmiaru dla wszystkich", jeśli chodzi o powody sprzedawania akcji. Musisz naprawdę przemyśleć powody, dla których początkowo kupiłeś akcje i zdecydować, czy firma nadal spełnia Twoje standardy.

Z jakich powodów sprzedajesz akcje? A co z funduszami ETF lub funduszami inwestycyjnymi?