Co powinieneś poinformować o skutecznym selekcji zdjęć?

Ile razy miałeś ochotę zrezygnować z funduszy indeksowych i inwestować w poszczególne akcje?

Cóż, jeśli czytasz tego bloga lub osobistego bloga finansów, nie ma wielu odpowiedzi. Nie trzeba wiele badań, aby szybko przekonać się, że trudno jest konsekwentnie wybierać zwycięskie akcje. Wszyscy faceci z Wall Street robią to dla życia, a większość z nich nie może pokonać rynku po opłatach, więc dlaczego ktoś, kto w niepełnym wymiarze godzin jako blogger i trener siatkówki myśli, że może zrobić coś lepszego (to ja!)?

Niestety, ostatnie wyniki rynkowe stworzyły nową generację odnoszących sukcesy pośredników. Nie zdają sobie sprawy, że wszyscy, bez względu na to, jaką strategię wykorzystali, zarobili mnóstwo pieniędzy w ciągu ostatnich kilku lat. Uziemieni inwestorzy powinni jednak czerpać z przeszłych doświadczeń i pamiętać, że nie jest to czas na chciwość. Tylko dlatego, że klasa aktywów osiąga dobre wyniki, nie oznacza, że ​​nadal będzie to robić.

Mój współpracownik, geniusz

Inspiracją do napisania tego artykułu był przyjaciel w pracy, który zawsze rozmawia ze mną o swoich dwóch dzieciach. A przez dzieci mam na myśli jego inwestycje w Chipotle (CMG) i Apple (AAPL). Na swoją zasługę zarabia bardzo dobrze w swojej codziennej pracy i jest mądrym oszczędzającym i spender. On i jego żona prowadzą rozsądne samochody i mieszkają w ładnym skromnym domu. Z tego, co mi powiedział, łączna suma inwestycji dla obu giełd mieści się w przedziale 50 000 USD.

50K to nic, na co można się wyśmiewać, bez względu na to, ile zarabiasz, a na dzień dzisiejszy jego inwestycja osiągnęła bardzo dobre wyniki. W ciągu ostatnich trzech lat Chipotle zwrócił 176,5%, podczas gdy rynek zwrócił nieco ponad 50%, jak widać tutaj:

Podczas gdy Apple powrócił 74,1% w tym samym okresie, co widać tutaj:

Ponieważ jego strategia zadziałała tak dobrze, nie wiem, czy jest coś, co mogę mu powiedzieć, żeby zmienił zdanie na temat zbierania akcji, ale nadal lubię próbować.

Znalezienie porównawczego testu porównawczego

Kiedy ludzie mówią mi, jak dobrze spisują się poszczególne akcje, pierwszą rzeczą, o którą zawsze pytam, jest: Jak rynek radzi sobie w tym samym okresie?

Szczególnie na rynku hossy ludzie dowiadują się, jak dobrze radzą sobie ich akcje, ale zapominają porównać je do benchmarku. Co byś powiedział, gdybym ci powiedział, że zainwestowałem w akcje, które powracają 17% rocznie w ciągu ostatnich trzech lat? Czy chcesz? Wierzcie lub nie, to dokładny zwrot taniego funduszu indeksowego 500 w ciągu ostatnich trzech lat.

Jeśli dane akcje dobrze się spisały i osiągnęły lepsze wyniki niż średnia całego rynku w USA, następnym krokiem będzie porównanie go z funduszem indeksowym o niskim koszcie w odpowiednim sektorze. Jeśli firma jest firmą technologiczną, taką jak Apple, porównałbym ją do funduszu indeksu, który śledzi duże zapasy technologiczne. Chociaż wartości odstające istnieją, jeśli czujesz potrzebę przechylenia portfela w kierunku określonego sektora, najlepiej zrobić to z funduszem indeksowym, ponieważ wyeliminuje to ryzyko nieskompensowane.

Czy jesteś mądrzejszy od profesjonalistów?

Wyobraź sobie, że jesteś pełnoetatowym inżynierem. Poszedłeś do szkoły przez cztery lata i ukończyłeś z ponadprzeciętną GPA i zacząłeś pracować dla dużej firmy, w której bardzo dobrze się spisałeś i byłeś jednym z najlepszych i najzdolniejszych.

Pewnego dnia stażysta zaczyna pracować i oświadcza, że ​​jest lepszym inżynierem niż ty, mimo że ma bardzo niewielkie doświadczenie i brak formalnego przeszkolenia. Spędzał weekendy czytając podręczniki i korzystając z Google, aby dowiedzieć się wszystkiego o inżynierii.

Mimo że ta sytuacja wydaje się dość absurdalna, czy nie jest to dokładnie to, co widzimy w przypadku przeciętnego selektora zdjęć? Kolekcjonerzy mogą spędzić trochę czasu czytając niektóre dokumenty finansowe firmy i porównując kilka wskaźników P / E, ale zawsze będą w najlepszym wypadku amatorami.

Konkurują oni z ludźmi, którzy studiowali finanse w szkole, pracują dla firm dysponujących tysiącami zasobów i mają dostęp do jednych z najlepszych informacji w branży. A smutne jest to, że tylko garstka profesjonalistów będzie konsekwentnie bić rynek.

Rzadko próbuję przekonać kolekcjonerów tych faktów, ponieważ zazwyczaj wymaga to doświadczenia z pierwszej ręki, aby zmienić zachowanie inwestycyjne. Mimo, że nigdy nie zobaczysz zwrotu typu Chipotle, inwestując w akcje indeksowe, nigdy nie zobaczysz również strat typu "Blockbuster-like" (get it?).

Wiem, że istnieje wiele aspektów rynku akcji, na które nie mam wpływu, więc zamiast próbować je przewidzieć, lubię skupiać się na rzeczach, które mogę kontrolować. Kiedy jesteś młody, stopa oszczędności jest o wiele ważniejsza niż cokolwiek innego. Kiedy jesteś starszy, opłaty i przydział będą dominować nad twoimi zyskami. Dlaczego więc nie skupiać się na tym, zamiast na hazardzie?

Czytelnicy, czy znasz kogoś, kto jest "selektorem zdjęć" podobnym do tego, co opisuję? Co byś im powiedział, gdyby mieli niesamowite wyniki i zapytał, co jest złego w inwestowaniu w poszczególne akcje?