Przetrwanie rynku niedźwiedzi

9 października 2007 r. Dow Jones zamyka ponad 14 000 za cały czas. 10 września 2008. Dow Jones zamknął się na 11 268. To jest 2732 punktu lub 19,5% spadek. To wydaje się równie dobre, jak wybranie Toma Brady'ego w tym roku na drużynę ligi fantasy. (Dla kibiców nie będących piłkarzami, odniósł on obrażenia i pozostanie w grze przez resztę roku.) To właśnie nazywamy bessą.

Uważaj na Niedźwiedzia

Jeszcze nie tak dawno pomysł na niedźwiedzi rynek wydawał się prawie nie do pomyślenia. Mieliśmy hossę od wczesnej połowy 2003 roku, obserwując, jak Dow odchodzi z 7 200 do 14 000 w zeszłym roku. Wielu inwestorów martwi się i słusznie. Rosnące ceny gazu i ropy. Rynek mieszkaniowy w bałaganie. Duże banki, które ponoszą straty w wysokości miliona dolarów, wydają się prawie co drugi dzień. Niedawne wsparcie rządu przez Freddiego Maca i Fannie Mae. Inwestorzy mają powody do obaw. Witaj na niedźwiedzim rynku.

Zanieczyszczenie rynku spadkowego może być frustrujące - szczególnie jeśli stosujesz te same strategie inwestycyjne, które sprawdziły się, gdy rynek był na dobrej drodze. W rzeczywistości, przetrwanie na rynku niedźwiedzi wymaga cierpliwości, długoterminowej perspektywy i wykorzystania różnych strategii, aby zminimalizować wpływ spadających cen akcji na portfel.

Zwroty rynkowe w perspektywie

Rynki niedźwiedzi to nic nowego. I to jest coś, z czym wszyscy inwestorzy muszą sobie poradzić. Od 1950 r. S & P 500 przeszło dziewięć rynków niedźwiedzi. Przeciętny rynek niedźwiedzi trwał około 35 miesięcy, a rynek spadł średnio o 31,7%. Natomiast dziewięć rynków byków w tym okresie trwało średnio ponad cztery lata, przy średnim wzroście 136,2% .1

Ostatnie załamanie rynku wynika z najdłuższej ekspansji gospodarczej w historii naszego narodu; w latach 1991-2000 produkcja amerykańska mierzona za pomocą produktu krajowego brutto wzrosła o średnio 7,3% rocznie .2 W tym samym okresie giełdy osiągnęły wyjątkowe wyniki, a indeks S & P 500 dla amerykańskich akcji zyskał ponad 18 % rocznie.1

Ale taki wzrost jest wyjątkiem, a nie normą. W ciągu ostatnich 50 lat S & P 500 odnotowało skromniejszy średni roczny zwrot w wysokości 11,0%. A jeśli lata boomu z końca lat 90. są wyłączone z tej liczby, średnia zaliczka S & P 500 wyniosła tylko 9,2% .1 W związku z tym, jeśli chcesz przetrwać na rynku niedźwiedzi, pierwszą rzeczą, którą musisz zrobić, to dostosować swoje widoki z niezrównoważony poziom wydajności osiągnięty pod koniec lat 90.

Czy powinieneś sprzedawać?

Wielu inwestorów denerwuje się na takim odcinku. Właśnie wtedy muszę uspokoić moich klientów, że rynek zwycięży, a następnie ponownie ocenić nasze cele. Pewne niepowodzenia na rynku najczęściej wynikają z myślenia krótkoterminowego. Przed sprzedażą powinieneś rozważyć kilka czynników. Najpierw spójrz na swój horyzont czasowy; tj. kiedy trzeba będzie użyć zainwestowanych środków. Jeśli inwestujesz długoterminowo - na przykład na emeryturę - istnieje duże prawdopodobieństwo, że rynek się odbije, zanim będziesz musiał skorzystać z funduszy. Po drugie, rozważ swoje alternatywy. Jeśli wyciągniesz pieniądze z akcji, gdzie je zainwestujesz? Pamiętaj, że w dłuższej perspektywie akcje wyprzedziły inne klasy aktywów - obligacje i papiery wartościowe rynku pieniężnego - o znaczną marżę, chociaż wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują przyszłych zysków.

Utrzymuj portfel odpowiedni dla Ciebie

Jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś, spójrz dobrze na swoje inwestycje jako całość. Jaka jest alokacja aktywów Twojego portfela - Twój zestaw akcji, obligacji i ekwiwalentów gotówki? Dopóki twój portfel pasuje do twojej tolerancji ryzyka, powinieneś lepiej przygotować się na takie huśtawki rynkowe.

Przeglądanie alokacji aktywów może pomóc w znalezieniu odpowiedzi na inne pytanie dotyczące Twojego portfela: czy jest odpowiednio zróżnicowany? Innymi słowy, czy dzielisz swoje pieniądze na różne inwestycje, aby potencjalnie zmniejszyć ryzyko? Różne papiery wartościowe radzą sobie lepiej w różnym czasie. Jako przykład, bardziej konserwatywna strategia może być w rzeczywistości gorsza niż agresywna strategia na krótką metę. Ponowna wizyta w celu pomoże Ci zdefiniować właściwą alokację portfela.

Wreszcie, zadzwoń do mnie. Pomagam zrozumieć Twoją obecną sytuację i pomogę ci ocenić strategię Twojego portfela.

Cztery wskazówki dotyczące przetrwania rynków niedźwiedzi

• Plan pozwoli ci zacząć we właściwym kierunku. Wprowadź przemyślany plan inwestycyjny, a następnie go przestrzegaj. Możesz zwiększyć swoje szanse na przebywanie w pobliżu, gdy byk wykona kolejny bieg.
• Nie słuchaj mediów! Nie podejmuj decyzji inwestycyjnych na podstawie krótkoterminowych spadków lub zysków rynkowych. Zamiast tego oceń, w jaki sposób inwestycja pasuje do Twojej ogólnej strategii finansowej.
• Każdy lubi sprzedaż. Spójrz na rynek niedźwiedzi jako okazję do zakupu. Niektóre akcje mogą być niedowartościowane po szerokim spadku rynku, co pozwala inwestować więcej w firmy o wysokiej jakości.
• Podnieś telefon i wybierz numer. Jeśli potrzebujesz dodatkowej gwarancji, skontaktuj się ze swoim doradcą finansowym, aby przejrzeć portfolio. Jeśli jesteś klientem, zadzwoń do mnie w celu omówienia.