Przewodnik podatkowy podstawowy dla MLP 💲💲💲

Pierwszy raz słyszałem o MLP od mojego wujka Jeffa. Wyobraź sobie ogromnego drwala, z brodą Świętego Mikołaja i skłonnością do rozciągania prawdy. "Wiesz, kto jest naprawdę bogaty w Williston? To nie oni są kierowcami ciężarówek. To ich MLP. Zarabiają wszystkie te pieniądze bez płacenia podatków. Gdybym już był w twoim wieku, stałbym się bogatym człowiekiem. "Crazy Uncle Jeff.

Poza tym okazuje się, że nie jest tak szalony, jak myślałem. Master Limited Partnerships (MLP) to legalne pojazdy inwestycyjne. MLP jest inwestycją publiczną, która jest opodatkowana jak spółka komandytowa, ale można ją kupić i sprzedać. Możliwości inwestowania w MLP są zwykle w sektorze energetycznym, ponieważ 90% dochodów generowanych przez MLP musi pochodzić z poszukiwania, wydobycia, wydobycia, rafinacji ropy i gazu oraz transportu alternatywnych paliw, takich jak biodiesel.

Ponieważ MLP są opodatkowane jako spółki komandytowe, oferują niewiarygodne korzyści. Pozwalają inwestorom odroczyć dochód (czyli płacić mniej teraz), a są to inwestycje płynne. Ale inwestorzy MLP płacą wysoką cenę w czasie podatkowym. MLP dają swoim inwestorom formularze K-1. Są to niezwykle złożone formularze, które wymagają starannego rozliczania (nie wspominając o tym, że zazwyczaj nie są wysyłane do marca).

Ten post nie jest przeznaczony do zastąpienia księgowego. Inwestorzy MLP powinni prawdopodobnie wynająć jedno z nich. Zamiast tego w tym poście wyjaśniono "Dlaczego" MLP są opodatkowane w obecnej postaci, więc inwestorzy nie dostrzegają skutków podatkowych.

Flow Through Accounting: kolekcja właścicieli firm

Kapitalne spółki komandytowe są (jak sama nazwa wskazuje) partnerstwami. Inwestorzy MLP są traktowani jak właściciele firm, a nie tradycyjni inwestorzy. Oznacza to, że MLP podatki "przepływają" do inwestora (lub partnera).

Możesz posiadać 100 udziałów XYZ Pipeline, ale w oczach IRS jesteś właścicielem firmy z X% potoku (instrukcja K-1 pokazuje nawet, jaki procent jesteś partnerem).

Wszelkie dochody, straty, wydatki, amortyzacja itp., Które firma ponosi poprzez limity partnerów, inwestorów. IRS nie patrzy na wszystkich partnerów razem (tak jak robi to z korporacją), widzi wszystkich partnerów jako indywidualne firmy.

Najważniejszą rzeczą, jaką należy zrozumieć, jeśli chodzi o rachunkowość przepływową, jest to, że inwestorzy są winni podatki od udziału w zyskach firmy. Jest to prawdą, nawet jeśli spółka nie wydaje inwestorom dywidendy lub kapitału w zamian. Jeszcze ważniejsze jest to, że w rezultacie możesz nawet płacić podatki w różnych stanach w zależności od tego, gdzie działa firma. Ponownie sprawdź u księgowego szczegóły.

Podstawa opodatkowania

Ponieważ IRS traktuje każdego partnera jako swojego własnego właściciela biznesowego, każdy partner musi znać swoją "podstawę kosztu". W ten sposób, kiedy sprzedają, IRS może sprawiedliwie ocenić zyski lub straty kapitałowe.

Twoja podstawa podatkowa rośnie w następujących okolicznościach:

Zyski są reinwestowane w firmę.
Firma inwestuje więcej długów.
Wpłacasz więcej pieniędzy na inwestycję.

Twoje podstawy zmniejszają się w następujących okolicznościach:

Firma ma stratę.
Firma spłaci dług.
Wyciągasz pieniądze z inwestycji.

Jeśli jesteś przyzwyczajony do kupowania i sprzedawania akcji, wydaje się to niezwykle skomplikowane. To dlatego, że jest skomplikowana. Ale nie można tak naprawdę porównać tego do kupowania i sprzedawania akcji. Pamiętaj, że inwestorzy są partnerami biznesowymi i tak właśnie firmy są opodatkowane. Więc naprawdę kupujesz i sprzedajesz firmę.

Zwrot kapitału

MLP nie wydają dywidend. Zamiast tego, otrzymane kontrole można uznać za zwrot kapitału. Kiedy otrzymasz "zwrot kapitału", twoje podstawy inwestycji spadną. Dzisiaj jest niesamowicie. Nie musisz płacić żadnych podatków.

Po drodze te darmowe pieniądze wracają do gryzienia. Obniżona podstawa prawdopodobnie oznacza, że IRS dostrzega, że miałeś wyższe zyski kapitałowe niż faktycznie.

Co?

Oto przykład:

Kupujesz 100 000 $ w XYZ Pipeline MLP. W ciągu najbliższych trzech lat XYZ Pipeline MLP wysyła 15 000 USD w zamian za kontrole kapitałowe. Możesz cieszyć się tymi czekami bez podatków! Tak!

Potem sprzedajesz swoją pozycję za 110 000 $. 110 000 USD (cena sprzedaży) - 100 000 USD (podstawa) = 10 000 USD w zysku. Będziesz musiał płacić podatki w wysokości 10 000 $, prawda?

Źle. 15 000 USD w zamian za kapitał zmniejszyło podstawę podatkową z 100 000 do 85 000 USD.

110 000 USD (cena sprzedaży) - 85 000 USD (podstawa) = 25 000 USD zysku.

Co się stanie, jeśli trzymasz się MLP przez długi czas? MLP może teoretycznie zwrócić cały swój kapitał, który pozostawia ci zero. Jeśli sprzedajesz, IRS postrzega sprzedaż jako czysty zysk. W tym momencie wszelkie zyski, które otrzymujesz, są również w pełni opodatkowane jako zwykłe dochody.

Oczywiście większość MLP nadal dodaje nowe projekty i nowe zadłużenie, więc zerowa podstawa jest mało prawdopodobna.

Amortyzacja przekształca się w zwykły dochód

Jak więc ten podatek zostanie opodatkowany? Większość ludzi przeskoczyła do wniosku, że będzie to na poziomie zysków kapitałowych. W końcu tak opodatkowuje się nieruchomości.

W przypadku MLP jest to bardziej skomplikowane. MLP mogą amortyzować swoje aktywa. To chroni część zysków z podatków dochodowych. Ale kiedy sprzedajesz, IRS przekształca amortyzację w niekorzystnie opodatkowany zwykły dochód.

Inny przykład czyni to nieco jaśniejszym.

Oto fakty:

Kupiłeś 100 000 $ z XYZ Pipeline MLP.
Otrzymałeś 15 000 $ w zamian za kapitał.
XYZ amortyzował 10 000 $ twojego udziału w kapitale.
Sprzedajesz za 110 000 $.

W tym scenariuszu jest to sposób opodatkowania.

110 000 USD Cena sprzedaży - 100 000 USD (podstawa oryginalna) - 15 000 USD (zwrot kapitału) = zysk 25 000 USD

Zysk w wysokości 25 000 USD dzieli się następnie na dwa segmenty. Zwykły dochód i zyski kapitałowe. Amortyzacja zmienia się w zwykły przychód, gdy sprzedajesz. W tym przypadku miałeś amortyzację w wysokości 10 000 $ przez cały okres trwania inwestycji, więc IRS opodatkowuje cię 10 000 $ zwykłego dochodu. Zysk w wysokości 25 000 $ mniej 10 000 USD w zwykłym dochodzie to 15 000 $ zysków kapitałowych.

Reguły restrykcyjne straty

Jeśli jesteś przyzwyczajony do zasad zysków kapitałowych i strat związanych z akcjami i obligacjami, to reguły strat dotyczące MLP są restrykcyjne.

Sprzedając akcje lub obligacje, możesz "zbierać" straty. To jest przyrost zysków ze stratami. Możesz nawet przenieść straty na przyszłe lata, jeśli w danym roku masz ponad 3 tysiące pasywnych strat.

Nie w przypadku MLP. Nie możesz użyć straty, dopóki twój MLP nie wyświetli zysku za dany rok, lub do momentu, kiedy się zbada. Więc jeśli twoja inwestycja traci pieniądze w tym roku, nie zobaczysz żadnych korzyści podatkowych do pewnego czasu w przyszłości.

To nie jest wolna od podatku inwestycja

MLP mają wiele ulg podatkowych, ale trzeba płacić podatki. Słynny pociąg zatrzymuje się, gdy zabraknie kapitału, aby powrócić lub gdy sprzedajesz. Przechowuj część gotówki na wypadek nieuchronnego zdarzenia podatkowego.

Jeśli rozumiesz inwestycję i podatki, MLP może być dla ciebie odpowiednią inwestycją.