Kiedy należy używać marginesu podczas inwestowania?

Marża to dług. Pożyczysz kapitał od swojego brokera, aby kupić więcej aktywów, w większości przypadków zapasów.

To daje ci siłę. Zakładasz, że twoje zyski z inwestycji, które kupujesz na marży, będą wyższe niż oprocentowanie, które zapłacisz brokerowi za przywilej, bez prowizji.

Jeśli tak, to odbierasz różnicę. Jeśli nie, musisz zrobić cały swój broker.

Ponieważ broker wykorzystuje aktywa, które już posiadasz na swoim koncie jako zabezpieczenie, aby zaspokoić swoją marżę, inwestowanie na marży jest bardzo podobne do kupowania domu na hipotece.

Jedyną różnicą jest to, że kiedy inwestujesz, nie musisz dokonywać miesięcznych płatności z tytułu depozytu zabezpieczającego, a pośrednik zazwyczaj nie jest zbyt zaniepokojony, jeśli kiedykolwiek podejmiesz wysiłki w celu zmniejszenia swojej marży, o ile wartość inwestycji wystarcza na pokrycie tej marży. .

Podobieństwo na tym się nie kończy. Zaciągnięcie kredytu hipotecznego na zakup domu może być dobre lub złe. Wiele zależy od tego, kto, jak, dlaczego i poziom wiedzy finansowej kredytobiorcy. Inwestowanie na marżę odbywa się w ten sam sposób.

Jeśli rozumiesz, jak to działa, używaj go rozważnie i dobrze zarządzaj swoim ryzykiem, może to pomóc w generowaniu ładniejszych zwrotów. Z drugiej strony, jeśli nie jesteś wystarczająco zdyscyplinowany, niewłaściwie go użyjesz lub nie będziesz uginał się w pogoni za gorącym zapasem, może to doprowadzić do wysuszenia konta.

Kiedy nie używać marginesu?

W tym przypadku wydaje mi się, że lepiej jest wyeliminować sytuacje, w których marża nie powinna zostać wykorzystana, zanim porozmawiamy o sytuacjach, w których ma to sens. Oczywiście, zawsze są wyjątki, ale zasady te są prawdziwe w przypadku większości typowych scenariuszy inwestycyjnych.

Zasada # 1: Nie używaj marży do kupowania oprocentowanych aktywów, które dają niższą niż marża odsetek

Tak, możesz kupić obligacje wszystkich odmian, skarbowe i wiele innych aktywów, które wyrzucają niezawodny zysk. Przez większość czasu, ze względu na postrzegane bezpieczeństwo tych instrumentów, brokerzy pozwolą ci podnieść więcej niż 1x, co oznacza, że ​​1 $ twojego zabezpieczenia może pozwolić ci na zakup 3 dolarów obligacji komunalnych (jako przykład). Teoretycznie, jeśli plony na tym muni są wyższe niż 1/3 stopy procentowej na twojej marży, możesz ewentualnie zarobić kilka punktów bazowych rzekomo "bez ryzyka". Problem pojawia się, gdy stopy procentowe się poruszają, a wąskie okno zysku może szybko zamieniać się w odpływ gotówki. Poza tym wszystko, co komplikuje inwestowanie tak bardzo dla tak niskich zysków, nie jest warte działania.

Zasada # 2: Nie używaj marży do kupowania akcji w przedsiębiorstwie energetycznym, REIT, MLP lub innym rodzaju trustów

Podobna zasada jak powyżej. Wszelkie akcje, które są najczęściej wykorzystywane do generowania bieżącego dochodu w formie dywidend, nie są kandydatami do kupna z wykorzystaniem marży. W większości przypadków rentowność będzie niższa niż twoja stopa procentowa, a wzrost wartości kapitału może nie wystarczyć, aby to nadrobić. Jeśli kupujesz akcje dla zysku, prawdopodobnie jesteś konserwatywnym inwestorem, a marża zwiększa ryzyko, którego nie powinieneś nosić. Inwestowanie w dywidendę nie jest złe; po prostu nie polecono na marginesie.

Zasada # 3: Nie używaj marży do zaliczki na samochód, łódź lub dom

Tylko dlatego, że możesz pożyczyć pieniądze od brokera, aby wpłacić zaliczkę, nie oznacza, że ​​powinieneś to zrobić. W tym przypadku pożyczasz pieniądze, które staną się podstawą do zwiększenia zadłużenia (kredyt samochodowy, kredyt hipoteczny itp.). Jeśli musisz to zrobić, oznacza to, że nie jesteś wystarczająco silny finansowo, aby kupić lub zainwestować w te aktywa. Wiele poziomów dźwigni finansowej jest szaleństwem i może wrócić, by ugryźć cię znacznie wcześniej niż myślisz.

Ale korzystanie z marginesu nie jest złe, jeśli wiesz jak.

Kiedy i jak korzystać z marży?

Zbyt dużo długów zabija, ale mały dług może pójść daleko w kierunku zapewnienia finansowej elastyczności. Jednak ważne jest, aby używać marży jako narzędzia tylko wtedy, gdy masz dobrą inwestycję, której nie możesz uzyskać w inny sposób. Weźmy kilka przykładów

Przykład # 1: Wielka okazja inwestycyjna powstaje i chwilowo brakuje ci kapitału

Często zdarza się, że Twój następny wkład na rachunek inwestycyjny to kilka dni, a może nawet tydzień, i może z łatwością pokryć kwotę, którą zainwestujesz w tę okazję. Zakładając, że nie jest to najgorętszy zapas, a sam jesteś zadowolony z zalet inwestycji, skorzystaj z marginesu, aby rozpocząć swoją pozycję. Za kilka dni wyślesz więcej gotówki, a twój depozyt zostanie pokryty.

Przykład # 2: Wykorzystanie depozytu zabezpieczającego jako funduszu awaryjnego

Jeśli masz potrzebę gotówki, która nie może czekać - na przykład niespodziewanie dużego podatku, w którym konsekwencje nie płacenia pełnych podatków w czasie są większe niż odsetki od depozytu, można zaciągać pożyczkę na kredyt. W wielu przypadkach możesz potrzebować czasu, aby dowiedzieć się, które inwestycje sprzedać, aby pokryć marżę, lub może to zrobić z czasem wraz z dochodami.

Przykład # 3: Planowanie podatkowe na koniec roku

Załóżmy, że masz kilka inwestycji, które chcesz sprzedać, dzięki czemu możesz przenieść kapitał w inne, bardziej atrakcyjne inwestycje. Jeśli twoje obecne inwestycje przynoszą znaczące zyski kapitałowe, możesz poczekać na nowy rok, aby je sprzedać, aby nie zaciągać dodatkowych podatków w bieżącym roku. Jednak ze względu na tradycyjną sprzedaż podatków przez inwestorów i fundusze, wiele inwestycji staje się całkiem atrakcyjnych pod koniec roku, z których możesz skorzystać. Właściwe wykorzystanie marży pozwoli zlikwidować tymczasową lukę kapitałową.

Dla zdyscyplinowanego inwestora marża powinna być zawsze stosowana z umiarem i tylko wtedy, gdy jest to konieczne. Jeśli to możliwe, staraj się nie wykorzystywać więcej niż 10% swojej wartości aktywów jako marży i narysuj linię na poziomie 30%. Jest to również świetny pomysł, aby korzystać z usług brokerów takich jak Scottrade, które mają niskie oprocentowanie marż. Pamiętaj, że marża odsetkowa jest ważna tak długo, jak długo masz otwarty margines.

O autorze: Shailesh Kumar pisze o tym dyby i warto inwestować w Przewodnik Value Stock, w którym oferuje indywidualne propozycje akcji i pomysły zarejestrowanym członkom. Zasubskrybuj go za darmo aktualny biuletyn dla pomysłów inwestycyjnych, które można wykorzystać do dalszych badań.

Bez względu na rodzaj lub kwotę inwestycji GoodFinancialCents.com jest tutaj, aby pomóc. Niezależnie od tego, czy zainwestujesz 20 000 USD, czy zainwestujesz 500 000 USD, chcemy pomóc Ci w pełni wykorzystać swoje inwestycje!