Chroń swój portfel przed hiperinflacją i depresją 💲💲💲

Niewielu inwestorów przywiązuje dużą wagę do deflacji lub hiperinflacji - większość z nich uważa, że są to wydarzenia związane z czarnymi łabędziami. Jak złodziejski jedzący jedzenie, który ignoruje cukrzycę, ponieważ teraz czuje się dobrze, mamy tendencję do myślenia o katastrofalnych katastrofach finansowych na poziomie makro w abstrakcyjny sposób "poza spojrzeniem na umysł". . . dopóki katastrofa nie uderzy w nasze drzwi z całkowitą natychmiastowością.

Deflacja i hiperinflacja są na swój sposób rujnujące dla sukcesu inwestora. Mimo krótkoterminowych korzyści dla niektórych wąskich segmentów społeczeństwa (takich jak hiperinflacja pożyczkobiorców), deflacja i hiperinflacja ostatecznie zaszkodzi całej gospodarce, zmniejszając tort dla wszystkich. I tragicznie, ze względu na nasz stale rosnący dług publiczny (i bardzo realną możliwość "drukowania pieniędzy" przez nasz rząd), inwestorzy nie mogą już dłużej zignorować tego ryzyka.

Co gorsza, ani deflacja - lepiej znana jako "depresja" - ani hiperinflacja nie są odpowiednio rozumiane przez ogół społeczeństwa, w tym przez wielu inwestorów i ekspertów finansowych. Przez wiele lat społeczeństwo utrwaliło wiele nieporozumień związanych z tymi wydarzeniami - czym one są, na co się narażono i jak uniknąć szkód - które są po prostu mylące lub nieprawdziwe. Napisałem o niektórych z nich poniżej.

Ryzyko deflacji

Brak zatrzymania cieczy

Najważniejszym zadaniem podczas deflacji, mówiąc finansowo, jest zachowanie płynności. Ponieważ w obiegu jest mniej pieniędzy, zobowiązania finansowe, którymi można było zarządzać przed deflacją, mogą całkowicie zniszczyć po trafieniach deflacyjnych. Na przykład hipotekę na dom i pożyczkę na samochód może dosłownie zubożyc twoje oszczędności życiowe, zanim w pełni spłacisz te długi. Twój dom może faktycznie obniżyć wartość, dopóki nie będzie warta mniej niż pozostała spłata kredytu hipotecznego - a jednocześnie twoje dochody prawdopodobnie również spadną.

Dlatego nie wystarczy być bogatym na papierze, na przykład poprzez posiadanie nieruchomości lub zapasów. Musisz też mieć dość ciekły (łatwo dostępne) bogactwo, aby utrzymać swoje finansowe życie, jednak długo trwa długa deflacja.

Najlepszym sposobem na uniknięcie wyczyszczenia przez deflację jest uwolnienie i oczyszczenie, lub tak blisko niej, zanim deflacja uderzy. Spłacenie wszystkich długów regresowych przed deflacją jest idealnym scenariuszem. Jeśli nie możesz w pełni spłacić tych długów, spłacenie ich w jak największym stopniu pomoże zminimalizować szkody związane z deflacją w twoim życiu i finansach.

Uwaga wydawcy: Czy zmagasz się z zadłużeniem z tytułu pożyczki studenckiej? Sprawdź "8 sposobów na wyeliminowanie zadłużenia studenckiego".

Powierzanie instytucjom oszczędności życiowych

W swojej książce z 2010 roku Jak chronić swoje oszczędności życia od hiperinflacji i depresji, Harvard MBA John T. Reed ostrzega przed zaufaniem instytucji swoimi zasobami. Poprzez "instytucje" Reed oznacza wszystko, od rządów po banki, po unie kredytowe, po firmy ubezpieczeniowe i domy inwestycyjne.

Chociaż może to wydawać się cyniczne, aby to potwierdzić Nie instytucji można zaufać, trzeba tylko zbadać historię kryzysów finansowych, aby zrozumieć, dlaczego. W czasie Wielkiego Kryzysu duża liczba banków uniemożliwiła lub usiłowała uniemożliwić deponentom wypłatę pieniędzy. Nie trzeba dodawać, że gotówka, której nie można łatwo uzyskać, jest płynna tylko z nazwy. Ze wszystkich praktycznych zastosowań tak jest niepłynne a zatem bezużyteczne podczas deflacji.

I odwrotnie, podczas gdy wypychanie pieniędzy pod materacem nie jest zazwyczaj inteligentną strategią (ponieważ nie przynosi żadnego oprocentowania), "gotówka w materacu lub sejfie przynosi rzeczywistą realną stopę zwrotu z siły nabywczej", gdy uderza ciężka deflacja. W końcu stopy procentowe już prawie byle co podczas inflacji są zwykle zerowe lub bliskie.

Poleganie na FDIC

Niektórzy twierdzą, że dzisiejsi konsumenci są bezpieczniejsi od ciężkiej deflacji dzisiaj niż podczas Wielkiego Kryzysu z powodu federalnego ubezpieczenia depozytów. Niestety, podczas gdy FDIC ubezpiecza konta bankowe do 250 000 $, nie może faktycznie spełnić tej obietnicy, jeśli istnieje ogólnokrajowy bank. Federalne ubezpieczenie depozytów zostało ustanowione w 1933 r. Jako sposób ochrony konsumentów przed konkretnymi, odosobnionymi bankructwami banków - aby nie płacić jednocześnie całej kwoty depozytów w tym samym czasie.

Co więcej, Reed pisze, że FDIC nie ma pieniędzy. Ma linię kredytową w wysokości 100 miliardów dolarów ze Skarbcem USA, ale także Skarb Państwa jest bankrutem. W związku z tym deponenci nie powinni spodziewać się wiele w zakresie ochrony przed FDIC, jeśli deflacja spowoduje ogólnokrajowy bank.

Ryzyko hiperinflacji

Wiara Gold to niezawodna hedging inflacyjny

Złoto nie ma prawie tak powszechnej opinii o zbawicielu kryzysu finansowego. Dla tych, którzy mogą odmówić nawet rozważenia tej możliwości (tj. Złotych błędów), powody są następujące:

Fakt, że złoto nie zawsze ma wartość, jak twierdzi wiele osób.
Fakt, że złoto naraża właścicieli na 28-procentowe długoterminowe podatki od zysków kapitałowych, które w hiperinflacji powoduje, że jesteście winni prawdziwe podatki od hiperinflacji, papierowych "zysków".
Fakt, że rządy na przestrzeni dziejów karały własności złota lub uciekały się do finansowych represji, takich jak zmuszanie obywateli do sprzedawania złota rządowi po cenach poniżej rynkowych.
Fakt, że nawet taka "ochrona" inflacyjna, jaką zapewnia złoto, dociera często tak późno, że wcale nie była pomocna, gdy inflacja była w pełnym rozkwicie.

Poleganie na klauzulach dotyczących kosztów utrzymania lub dostosowaniach

Inni uważają, że są chronieni przed zagrożeniami związanymi z inflacją, o ile wprowadzają dostosowania dotyczące kosztów utrzymania. W pewnym stopniu są poprawne. Podczas "normalnej" inflacji (powiedzmy od 2 do 4 procent rocznie) dostosowanie kosztów utrzymania może zapewnić odpowiednią ochronę. To jednak wychodzi całkowicie przez okno, gdy "normalna" inflacja ustępuje miejsca hiperinflacji. W obszernym artykule na ten temat Reed podaje praktyczny przykład, dlaczego nie można polegać na korektach kosztów utrzymania:

Załóżmy, że masz dom w wysokości 200 000 $. Nie rośnie on w realnej wartości o jeden grosz w ciągu dwóch lat, dopóki go nie sprzedasz. Ale ponieważ siła nabywcza dolara spadła o 10% w tym okresie, twoja cena sprzedaży wynosi 200 000 x 110% = 220 000 $.
Ile doświadczyłeś realnego (skorygowanego o inflację) zysku? Zero. Dom jest teraz wart 10% więcej w dolarach, ale tak samo jak galon mleka czy cokolwiek innego, co kupujesz. Twój dom naprawdę nie zyskał na wartości, ale IRS mówi, że jesteś winien podatek od zysków kapitałowych z tego 20 000 $ zysku.

Ostatecznie, jesteś 3000 $ biedniejszy w prawdziwych (skorygowanych o inflację) warunkach w wyniku twojego "zysku" - pomimo jakiejkolwiek ochrony kosztu życia, jaką możesz mieć. Innym poważnym problemem związanym z takimi korektami jest to, że zwykle opierają się one na opublikowanych zmianach w CPI, które pojawiają się zbyt wolno, aby uwzględnić całą hiperinflację, która ma miejsce pomiędzy aktualizacjami.

Nadmierna zależność od zapasów

Również zapasy są czasem postrzegane jako uniwersalny trzepak inflacyjny. Jest to jednak kolejne przekonanie o ochronie przed inflacją, które opiera się na chwiejnej ziemi.

W swojej książce Inteligentny inwestorBenjamin Graham pokazuje, jak zmieniał się zarówno CPI, jak i ceny akcji na każdy pięcioletni okres w latach 1920-1970. Kiedy nie pojawił się żaden wyraźny wzór, który wskazywałby, że akcje stale pokonują inflację, Graham niesłusznie stwierdził, że zapasy nie są w końcu gwarantowanym zabezpieczeniem przed inflacją. Istnieje również kwestia, że wysoka inflacja powoduje wysokie stopy procentowe, co zmusza firmy do wypłacania wyższych dywidend w celu przyciągnięcia inwestorów. Wyższe stopy procentowe oczywiście obniżają ceny akcji.

Ważne lekcje

Niektóre ważne wnioski można i należy wyciągnąć z tego wszystkiego. Oni są:

Generalnie jesteś sam, jeśli chodzi o deflację lub hiperinflację. Choć może to być przygnębiające, konieczne jest podjęcie kroków niezbędnych do uchronienia się przed każdą katastrofą.
Rzeczy, których oczekujemy, aby nas chronić (takie jak regulacje dotyczące złota lub kosztów utrzymania), nie reagują wystarczająco szybko, aby nam pomóc, kiedy jej najbardziej potrzebujemy: w samym kryzysie.
Znaczenie planowania. Jeśli zaczekasz na ciężkie deflacje lub hiperinflację, generalnie poczekasz zbyt długo. Prawidłowe podejście polega na uporządkowaniu życia i finansów, aby wytrzymać te wydarzenia na długo przed ich wystąpieniem, zanim rządy i instytucje sprawią, że będzie to boleśnie trudne.

Czy Rezerwa Federalna i rząd USA mogą nas ochronić przed hiperinflacją lub deflacją? Czy podejmujesz kroki w swoim portfelu, aby chronić siebie?

Komentarz edytora: Czy podobał ci się ten artykuł? Koniecznie sprawdź więcej na stronie TheCollegeInvestor.com i innych świetnych blogach.