JPMorgan Stock: Dlaczego Wall Street nie dba o prawo

JPMorgan (NYSE: JPM) jest największym bankiem według aktywów w Stanach Zjednoczonych.

Ale nie dlatego niedawno pojawiły się w wiadomościach. Z powodu złych uczynków w czasie Wielkiej Recesji, JPMorgan został ukarany grzywną w wysokości miliardów dolarów (jak dotąd większości banków). Kary te spowodowały, że spółka zgłosiła pierwszą stratę w ramach obecnego zarządu. Prawdopodobnie jest więcej w drodze. Kiedy zostaną one ogłoszone w prasie, a cena akcji spada, inwestorzy powinni traktować to jako okazję do kupowania w perspektywie długoterminowej.

Ważnym atutem JPMorgan jest jego prezes i dyrektor generalny Jamie Dimon. Przez wielu uważany jest za najlepszego bankiera w branży. Jego reputacja została nadszarpnięta z powodu skandali. Ale w dłuższej perspektywie to prawdopodobnie będzie przemijającą sprawą.

Fines Are Blip na Radar

Akcje JPMorgan wzrosły o ponad 30% w 2013 r., Co pokazuje, jak niewiele Wall Street mogłoby dorównać kwestiom prawnym JPMorgan.

Wiele z tego wiąże się oczywiście z gwałtownym wzrostem hossy. Ale cały sektor finansowy mocno się w tym roku zebrał. Banki są postrzegane jako znacznie silniejsze po przetrwaniu Wielkiej Recesji. Posiadanie legendarnego inwestora Warrena Buffetta posiada akcje Bank of America (NYSE: BAC) i US Bancorp (NYSE: USB) z pewnością jest pozytywne. Jeszcze bardziej optymistyczny jest bank Wells Fargo (NYSE: WFC), największy holding Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A), firma inwestycyjna Buffetta.

Nawet przy karach, stosunek ceny do zysku w JPMorgan jest mniejszy niż 13. Przewiduje się, że liczba analityków spadnie poniżej 10. To wynik JPMorgan, który ma zwiększyć swój zysk na akcję o ponad 35% w przyszłym roku.

Kwestie prawne nadal nie wpłynęły na jego rentowność. JPMorgan ma marżę na poziomie 43,50%. W przypadku Bank of America to zaledwie 13,10%.

Przyszłość JPMorgan

To, czego mogą się spodziewać akcjonariusze JPMorgan, to rosnąca dywidenda.

Średnia dywidenda dla członka Standard & Poor's 500 Index wynosi około 1,9%. W przypadku JPMorgan jest to 2,69%. Firma ma historię zwiększania dywidendy, aby nagradzać akcjonariuszy.

O ile nie jest możliwe, aby czas na rynku, z beta 1,69, JPMorgan jest o 70% bardziej zmienny niż reszta rynku akcji. Cena akcji rośnie w górę iw dół, ponieważ sektor bankowy jest niestabilny. Wszelkie obserwowane działania Rezerwy Federalnej lub innych podmiotów będą miały spekulantów wskakujących i wychodzących z zapasów banków. Ale dla inwestorów długoterminowych, zmienna cena akcji JPMorgan przedstawia wyjątkowe możliwości zakupu.

W przypadku akcji, które wypłacają dywidendy, inwestorzy mogą ustalić docelowy zysk jako czas zakupu.

Gdzie zmierza JPMorgan

Gdyby inwestor ustalił cenę zakupu akcji, gdyby dywidenda wyniosła 3%, spowodowałoby to posiadanie udziałów spółki z dywidendą o 50% wyższą niż średnia dla członka Standard & Poor's 500 Index. Gdy JPMorgan zbliżał się do najniższego w historii roku 41,64 USD, stopa dywidendy była znacznie wyższa niż 3%.

JPMorgan obecnie kosztuje około 55 USD rocznie.

Średnia cena docelowa dla analityków za następny rok akcji rynkowej wynosi 63,05 USD. W połączeniu z ponadprzeciętnym zyskiem z dywidendy daje to łączny zwrot w podwójnej liczbie. Kiedy pozbędzie się wszystkich grzywny i kar, które chce, nagrody dla długoterminowych akcjonariuszy będą jeszcze większe.