Odrodzenie rynków wschodzących. Czy to czas zainwestować?

Podczas gdy główne indeksy giełdowe w Stanach Zjednoczonych wciąż walczą o odzyskanie równowagi, światowe giełdy - szczególnie te na rynkach wschodzących - mają dobry rok. Szybki rozwój gospodarek wschodzących, zarówno pod względem wielkości, jak i działalności, jest jednym najbardziej fascynujących historii w historii rynku finansowego. Te stosunkowo niewykorzystane rynki oferują potencjalnie wysokie długoterminowe zyski z inwestycji i możliwości dalszej dywersyfikacji portfela inwestycyjnego

Stan rynku

Według Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) roczne inwestycje zagraniczne na rynkach wschodzących oszacowano na 192 mld USD w 2008 r., W porównaniu z 8,5 mld USD w 1980 r. Większość tej inwestycji trafiła na rynki w Azji i Ameryce Łacińskiej, regionach, w których w ostatnim dziesięcioleciu nastąpił gwałtowny rozwój gospodarczy. Z kolei ten napływ kapitału inwestycyjnego dodatkowo przyczynił się do wzrostu gospodarczego w tych krajach.

Charakterystyka rynków wschodzących

Rynki wschodzące to rynki krajów słabiej rozwiniętych, które zaczynają odczuwać gwałtowny wzrost gospodarczy i liberalizację. Przykładami rynków wschodzących są Chiny, Indie i Meksyk. Ogólnie rzecz biorąc, kraje te są określane przez rosnącą populację, która doświadcza znacznego wzrostu poziomu życia i dochodów, szybkiego wzrostu gospodarczego i względnie stabilnej waluty.

Azja: profil wschodzącego rynku

Potencjalne nagrody i ryzyka związane z inwestowaniem na rynkach wschodzących można łatwo dostrzec na podstawie doświadczeń inwestorów w Azji z końca 1997-1999. Znaczna zapaść na rynkach wschodzących rozpoczęła się wraz z Azją w lipcu 1997 r., Kiedy rząd Tajlandii został zmuszony do radykalnej dewaluacji jego waluta, baht. Wynik rykoszetowania w całej Azji, gdy waluty na Filipinach, Malezji i Indonezji zostały zaatakowane przez spekulantów. Tymczasem panika finansowa infiltruje rynki wschodzące na całym świecie, od Ameryki Łacińskiej po Rosję, a trudności finansowe pojawiły się również w tych krajach. Pomimo środków ratunkowych skierowanych do Tajlandii przez MFW i obietnic drastycznych reform gospodarczych z rządu Indonezji, zaufanie inwestorów nie powróciło na większość rynków wschodzących do 1999 r., Kiedy zaczęły pojawiać się oznaki ożywienia gospodarczego.

Lekcje z Azji

Po azjatyckim kryzysie wielu inwestorów zaczęło zdawać sobie sprawę, że na Wall Street nie ma "darmowego lunchu" - wysoki zwrot z inwestycji na rynkach wschodzących wiąże się z dużym ryzykiem, a wiele czynników może wywołać kłopoty. Szczególnie ważne jest, aby pamiętać, że losy jednego narodu mogą w coraz większym stopniu wpływać na losy innego, gdy więzy handlowe stają się coraz ściślejsze między narodami. Ponieważ jeden naród dewaluuje swoją walutę, inni mogą być zmuszeni do tego, aby utrzymać swój eksport jako konkurencyjny, jak to uczyniły niektóre narody, gdy Tajlandia zdewaluowała baht.

Niektórzy mogą zapytać, mając tak wysoki potencjał ryzyka, dlaczego inwestować w rynki wschodzące? Odpowiedzią jest ponadprzeciętny potencjał wzrostu. Szacowany średni wzrost Produktu Krajowego Brutto (PKB) krajów rozwijających się wyniósł 6,05% w 2008 r. Wobec 0,47% stopy wzrostu dla gospodarek rozwiniętych. Rozważ również, że same giełdy giełdowe stanowią jedynie 8,6% kapitalizacji światowych rynków akcji

Oprócz wysokich potencjalnych zwrotów, rynki wschodzące również oferują potencjalne korzyści z dywersyfikacji. Ponieważ rynki te mogą nie być powiązane z rynkami krajów rozwiniętych, mogą one rosnąć, podczas gdy inne rynki spadają. W związku z tym mogą pomóc zmniejszyć ogólne ryzyko portfela.

W oparciu o te czynniki inwestorzy długoterminowi, zwłaszcza ci z okresem inwestycyjnym wynoszącym co najmniej 10 lat, mogą rozważyć przeznaczenie niewielkiej części ich ogólnego portfela akcji na rynki wschodzące, w zależności od ich celów inwestycyjnych i tolerancji na ryzyko. ³

• 1, 3 Inwestorzy w międzynarodowe papiery wartościowe podlegają niekiedy nieco wyższemu opodatkowaniu i wyższemu ryzyku walutowemu, a także mniejszej płynności w porównaniu z inwestorami w krajowe papiery wartościowe. Dotychczasowe wyniki nie gwarantują przyszłych wyników.
• Inwestowanie na rynkach międzynarodowych i wschodzących wiąże się ze szczególnym ryzykiem, takim jak wahania kursów walut i niestabilność polityczna, i może nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów.
• 2Source: S & P Global Broad Market Index, 31 grudnia 2008 r.

Nie ma gwarancji, że zdywersyfikowany portfel zwiększy ogólne zwroty lub przewyższy portfel niezdywersyfikowany. Dywersyfikacja nie zabezpiecza przed ryzykiem rynkowym.

WAŻNE UJAWNIENIE

Ten artykuł został przygotowany przez Standard & Poor's i nie ma na celu dostarczenia konkretnej porady inwestycyjnej lub rekomendacji dla żadnej osoby. Skonsultuj się ze swoim doradcą finansowym lub ze mną, jeśli masz jakiekolwiek pytania.