Thinkorswim: Terminologia - Delta

Teraz, gdy omówiliśmy podstawy opcji, ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób działają. Główna terminologia ich zachowań przenosi nas do fizyki szkół średnich, gdzie używamy Greków: delta, gamma, theta i vega (nie tak naprawdę grecka litera, ale działa).

Tym razem skupimy się na delcie!

Opcje: Delta

Delta to teoretyczna liczba, która mierzy, jak bardzo zmieni się wartość opcji, jeśli giełda wzrośnie w górę lub w dół o 1,00 USD. Dodatnia delta oznacza, że ​​pozycja opcji wzrośnie w wartości, jeśli cena akcji wzrośnie, i spadnie w wartości, jeśli cena akcji spadnie (zwykle połączenie). Negatywna delta oznacza odwrotnie, że wartość opcji wzrośnie wraz ze spadkiem podstawowej ceny akcji (zwykle put). Wartość delta może wynosić od 0,00 do 1,00 dla połączenia i od 0,00 do -1,00 dla zakładu. Im bliżej 1,00 lub -1,00, tym bardziej cena opcji odpowiada, podobnie jak podstawowy zapas. Jednakże zakłada to, że nic innego się nie zmienia - takie jak zmienność, stopy procentowe lub czas. Każda z nich może zmienić deltę, nawet jeśli cena akcji pozostaje taka sama. Ponadto im więcej jest opcji ATM, tym bliżej jej delta wynosi 0,50. Im więcej ITM, im bliżej 1,00, a im więcej OTM, tym bliżej do 0,00.

Na platformie Thinkorswim delta prezentowana jest w ujęciu udziałów w magazynie, z 1 wezwaniem na 100 akcji. Jeśli więc delta wynosi +.75, platforma pokaże deltę +75. W naszym przykładzie poniżej, wywołanie z 10 września 1090 ma delta w wysokości 54,08, co naprawdę powinno wynosić + 5408.

Tak więc, od 8/18/10, 10 września wywołanie ma koszt 26,80 USD. Gdybyśmy kupili to połączenie za 26,80 USD, delta wynosiłaby + 5408. Aktualna cena bazowa wynosi 1 094,16 USD. Teoretycznie, jeśli wszystko inne jest takie samo (zmienność, stopy procentowe, dywidendy i czas), jeśli cena przesunęła się do 1095,16 USD, cena opcji powinna wzrosnąć do 27,34 USD.

Możesz również zauważyć, że w miarę jak opcja przenosi więcej pieniędzy (co ilustruje hipoteza + 5%), wartość delta wzrasta bliższa 1,00.

Tak więc delta to ważna miara, ponieważ jest miarą tego, ile twoja opcja zyska na wartości, biorąc pod uwagę zmiany podstawowych zapasów w stosunku do ceny wykonania.

ThinkorSwimSPXSept10