Kupowanie obligacji indywidualnych kontra fundusze obligacji

Wiele osób ma wrażenie, że obligacje są zwykle bezpieczniejszymi inwestycjami niż akcje, ponieważ nie tracisz swojego kapitału. Jednak nie zawsze tak jest, szczególnie jeśli kupujesz obligacje w funduszu obligacji. Obligacje mogą być równie ryzykowne, a nawet bardziej ryzykowne niż akcje, jeśli nie są dokładnie zbadane. Niedawno napisałem o stworzeniu portfela zdywersyfikowanych obligacji, aby tego uniknąć, i otrzymałem wiele opinii na temat tego, jak obecnie nie jest dobry czas na zakup obligacji, ponieważ stopy procentowe są tak niskie (a więc ceny są bardzo wysokie), więc możesz stracić pieniądze. I tak jest, jeśli kupisz fundusz obligacji.

Kupowanie obligacji indywidualnych

Obligacja to dług wyemitowany przez osobę, zwykle spółkę lub rząd. Zasadniczo jest to IOU z zainteresowaniem. Kupując obligację, pożyczasz pieniądze tej instytucji na określony czas.

Na przykład w tym tygodniu GE oferuje serię obligacji z następującymi statystykami:

Dojrzałość: 7/15/2020
Kupon: 4,050
Cena: 1000 USD
Częstotliwość kuponu: co pół roku
Możliwość wywoływania: Nie

Oznacza to, że możesz pożyczyć GE 1000 $ do 7/15/2020. W zamian GE będzie wypłacać odsetki w wysokości 4,050% półrocznie. Jeśli obligacja jest opcją, oznacza to, że GE może wcześniej ją wykupić, co w tym przypadku nie jest możliwe. Po osiągnięciu dojrzałości otrzymasz zwrot całego swojego kapitału.

Możesz sprzedać obligacje przed terminem zapadalności, ale możesz zyskać lub stracić na podstawie aktualnych warunków rynkowych dla tej obligacji (podobnie jak akcje). Rynek obligacji jest jednak przewidywalny, ponieważ ludzie chcą: bezpieczeństwa, kwoty kuponu, ceny. Tak więc, skoro GE jest wysoko oceniany, jeżeli kupon, który zaoferował na przyszłe obligacje, spadłby, ta obligacja powyżej wzrośnie w cenie, ponieważ byłaby bardziej wartościowa dla inwestorów. Jeśli posiadasz obligację do terminu zapadalności, żadna z powyższych nie ma zastosowania.

To właśnie robią inwestorzy obligacji. A to odnosi się bezpośrednio do funduszy obligacji.

Kupowanie Funduszu Obligacji

Fundusz obligacji to po prostu fundusz, który inwestuje w wiele różnych obligacji. Wiele funduszy jest ukierunkowanych na sektory obligacji (podobnie jak akcje), więc koncentrowałoby się na amerykańskich obligacjach skarbowych lub obligacjach komunalnych. A ponieważ fundusze obligacji zawsze kupują i sprzedają obligacje, możesz stracić na wartości. Bardzo rzadko fundusze obligacji utrzymują obligacje aż do terminu zapadalności. To zablokowałoby kapitał na długi czas, a większość funduszy po prostu nie może tego zrobić.

W rzeczywistości wiele funduszy obligacji ma znacznie wyższe obroty niż fundusze akcji. Obrót stanowi odsetek portfela sprzedanego w danym okresie (zwykle rocznie). W rezultacie fundusze obligacji mają również wyższe wskaźniki wydatków niż fundusze akcji.

Dlaczego więc straciłbyś pieniądze na swoim funduszu obligacji, gdyby stopy procentowe wzrosły? Ponieważ koszyk obligacji spadnie, a fundusz będzie sprzedawał te obligacje i kupuje nowe obligacje o wyższych stopach procentowych. W przeciwieństwie do posiadania obligacji przez siebie, którą otrzymasz z powrotem do kapitału w terminie zapadalności, fundusz obligacji będzie nadal sprzedawał, aby znaleźć najlepszy kupon w tym czasie.

Tak więc, jeśli inwestujesz w fundusz obligacji, upewnij się, że w pełni rozumiesz wyniki funduszu obligacji na przestrzeni czasu.

Równowaga

Jest to trudne, ponieważ większość inwestorów nie ma kapitału na zbudowanie zdywersyfikowanego portfela obligacji poza funduszem obligacji. Większość obligacji wymaga początkowej inwestycji o wartości 1000 USD. I to daje ci jedną więź. Fundusz obligacji może być najlepszym sposobem. Jednak upewnij się, że czytasz prospekt emisyjny i rozumiesz, co robią zarządzający funduszami z portfela. I wreszcie, zrozumcie, że ceny obligacji spadają, gdy stopy procentowe idą w górę, a więc można stracić pieniądze w najbliższym czasie, ponieważ stopy procentowe są zawsze niskie.

Jakie są Twoje przemyślenia na temat kupowania pojedynczych obligacji w relacji do funduszy obligacji?